楼市股市是跷跷板吗?楼市不好!股市会有大机会吗?
作者:知识星球找齐俊杰
我们在研究宏观大趋势的时候,发现了一个规律,楼市和股市往往会存在着一定的跷跷板效应,当楼市特别好的时候股市就表现不佳,而当楼市表现不佳的时候股市就会表现的很好。我们在上周的私密晚课里就跟粉丝群里的小伙伴,分享了这个规律,今天我们把他拿出来,详细的看一下。
首先,我们看美国的例子, 1968到1982,美国的楼市表现,跟咱们过去10年是一样的,也是房价比股市好的多,但是82年到2000年,这种情况完全逆转,美国楼市不涨了,开始了下跌,而美国股市开启了一波长达18年的特大牛市。到了2000年 ,股市发生了巨大的纳斯达克泡沫崩溃,股市发生了暴跌, 但此时的美国楼市,又在次级贷的加持之下,开始了一波7-8年的上涨。一直涨到了2008年发生了次贷危机,然后股市和楼市双双大跌。但之后,风向又切换回了股市一边,最近这10几年,美国股市一路上涨,而美国楼市涨幅非常的小。
其次,我们看自己的例子,一开始我们也是分化的,在2003年之后,先是楼市上涨,到了2005年,股市开始上涨,到了2007年,股市见顶之后,楼市迎来了更大的爆发,金融危机让股市和楼市,短暂停涨,之后就开始分化。2010年之后,楼市重新上涨,而股市几乎开始了3年的下跌,到了2013年,楼市基本停涨,股市开始迎来了中小创的行情,一直持续到2015年,特大牛市爆发。这期间楼市都没啥好的表现。但是到了2016年,股市机会不大,而楼市在股灾后重新迎来上涨,一直涨到了2018年。到了2019年,全国各地房价基本停涨,只有几个零星城市还在上升,但股市却已经走出了2年牛市。到了今年,股市不行,楼市也熄火。如果站在一波10年大周期来看,这十年是楼市不断上涨的10年,但是股市的表现,就差的多了。大周期基本吻合,但小周期,略有出入。
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第三,其他国家和地区的例子,比如日本,就没有遵循这个规律,日本在70年代到90年代,走出了一波楼市和股市双牛的行情,日经指数涨了8倍,房价涨了5倍,但随后出现了分化,房价一直跌到了2008年才止住下跌,而股市在2000年,就基本已经触底。随后股市起来了,但是楼市一直没起来。还有我们国家的香港,87年开始一直到96年,股价和楼市都是双双上升的,96年到2003年,则股市和楼市双双大跌,03年之后又双双反弹,但07年之后分化,楼市一直涨,而股市一直没有什么好的行情。也属于是10几年不涨。
所以,我们能得出什么结论?股市和楼市,是同步反映还是跷跷板行情,取决于他们在上升期,是否能够协同,如果一起上涨,那么大概率也会一起下跌。如果上涨不同步,就很有可能会发生跷跷板效应,而从咱们国家的情况来看,跟美国的情况有点类似,楼市跟股市并不同步,楼市大涨的时候,股市基本都没什么反映,形成了资金明显的跷跷板效应, 而当楼市到顶的时候,股市估值通常都不太高,反过来说,当股市到顶的时候,楼市往往会比较低迷。所以说明,资金在两个市场之间进行流动。这种分化的行情,其实也让我们对未来的市场很有信心。
首先,楼市基本到顶,这一波长达15年的牛市,从周期来看已经基本结束了,而且住房自有率,已经到了90%多,人均居住面积也快到40平米了,这都赶上发达国家水平了,另外居民杠杆率已经达到极限,从政策的态度,重点突出了一个稳字,防暴跌就要先防暴涨,未来一定会逐渐锁死楼市的流动性,让房子回归居住属性。再想从上面投资赚钱已经是不太可能了。
其次,过去10几年,大家只会买房子投资,之后这条路没了,那么大量的新增资金就没地方去,银行理财也打破了刚性兑付,改为净值波动,信托失去了房地产这棵大树之后,风险也开始逐渐显现,所以未来大家的投资,只能进入资本市场,其他的地方已经没有机会了。这在兵法上叫做围城必阙,只有这条路可以走,你就一定会从这里出来。
第三,投资者虽然有投资的需求,但是投资知识匮乏的令人发指,很多高知家庭,也都对于投资的理解非常初级,所以目前表现出来的结果就是需求和供给不对等,无法形成资金的合力。但随着技术的进步以及商业模式的进步,会有越来越多的机构把大家的资金整合在一起。从而实现资产配置的作用。一旦市场资金的一部分形成合力,那么市场会很快出现反映。举个例子,公募基金规模现在是21万亿,但过几年的目标,可能就要翻2倍。越来越高的机构投资者占比,我们的市场也就会越来越稳定的上涨。
老齐有一个大的判断,我们现在的市场,就相当于84-85年的美国股市,刚从一轮熊市中走出来,未来还会有10几年的大行情,但这中间不会是一帆风顺,也会有87年股灾,90年代初的衰退。97金融危机等等。这一波时代的大机会,已经开启。就看你去如何把握了。在知识星球齐俊杰的粉丝群里,经常提到,投资市场无论什么行情,最后永远都是7赔2平1赚的游戏,永远是少数人赚多数人钱的逻辑,所以你选择跟谁站在一起,最后就决定了你到底是赚钱还是赔钱。
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的行情,一直持续到2015年,特大牛市爆发。这期间楼市都没啥好的表现。但是到了2016年,股市机会不大,而楼市在股灾后重新迎来上涨,一直涨到了2018年。到了201
,而当楼市表现不佳的时候股市就会表现的很好。我们在上周的私密晚课里就跟粉丝群里的小伙伴,分享了这个规律,今天我们把他拿出来,详细的看一下。首先,我们看美国的例子, 1968到1982,美
及商业模式的进步,会有越来越多的机构把大家的资金整合在一起。从而实现资产配置的作用。一旦市场资金的一部分形成合力,那么市场会很快出现反映。举个例子,公募基金规模现在是21万亿,但过几年的目标,可能就要
003年,则股市和楼市双双大跌,03年之后又双双反弹,但07年之后分化,楼市一直涨,而股市一直没有什么好的行情。也属于是10几年不涨。所以,我们能得出什么结论?股市和楼市,是同步反映还是跷跷板行情