1、矿石价格弹性较大，1609合约刚刚进入主力合约的过渡期，就遇到了较大的波动，急速上涨后迎来了快速的回调。

2、新主力1609前期资金进场过猛，近一周由于缺乏新的资金跟进，导致少量平仓即带来快速回撤，呈现主力多头反被套牢的尴尬。

3、从一月下旬开工率跌至谷底后，目前高炉开工率正在逐渐恢复，但社会库存依然没有恢复到应有水平，因此螺纹钢市场还有进一步拉高的需求。

4、矿石价格因前期涨幅过快，短期的回调是在预期之中。节后供需失衡带来的价格上移已经成为现实，后期矿石的走势也要视宏观经济的发展和产业供需矛盾的再一次碰撞。

在当期的短期平衡状态下，我们通过对市场的微观变化的观察，模拟出两种未来走势的可能性和应对方案。

1、受到环保等政策的继续压力，钢厂复产与停产交织，供需矛盾在上半年难以平抑，继续发酵，螺纹保持强势，矿石也360以上的上半区震荡，上半区的上部400以上为高价区，上半区的下部360--400为核心震荡区；核心矿山将会维持360以上的高价位价格。

2、受到复产进一步的加快影响，下半年螺纹库存压力逐渐增大以及企业的边际利润减小，矿价可以跌破360，进入下半区。其330--360为下半区上部的核心区域，330以下至300为下半区的下部。

策略方案

1、矿石价格在300以下或400以上部分，暂时不考虑追市策略，收缩投资，或暂停对矿石的投资；

2、矿价在上半区的下部，逢高做空，400止损；矿价在下半区逢低做多，300止损；330和360为参考止盈位。(如图所示)

3、进入4月份中旬，开始做买05合约--空09合约的跨期套利。届时基差保持在20左右为最佳。目标70。