一、钢铁市场动态

图1：2016年1月-2017年10月钢材五大类品种价格走势

数据来源：WIND

本周钢材市场简述

本周国内钢材现货价格小幅回升，上海三级螺纹钢较十一前上涨120元/吨至3990元/吨，上海4.75mm热卷上涨180元/吨至4140元/吨；螺纹主力1801合约先抑后扬，较十一前上涨120元/吨收于3815元/吨，热卷主力1801合约上涨150元/吨收于4128元/吨。

唐山发出《进一步强化十月份空气质量改善措施的通知》，钢铁企业错峰生产启动时间由2017年11月15日提前至2017年10月12日0时，得益于河北地区限产提前到来，黑色系价格出现反弹。

下周钢材市场走势预测

三季度，钢铁行业经历了供给收缩预期向供需双降格局的切换，期货盘面价格在创出年内新高后随之出现深度回调。四季度，钢铁行业面临供需双降，采暖季期间“2+26”城市不光对钢厂高炉进行限产，下游终端也会受到环保限产的影响，北京、天津、河北、济南在采暖季期间均已发布停工通知。由于螺纹钢的终端需求主要是建筑行业，而热轧卷板的终端需求包括建筑、汽车、家电、机械等多个行业，国内采暖季停工对螺纹钢需求端影响更大；供应端热轧卷板和螺纹钢均受到影响；因此，板材价格走势强于建材价格，也反映在盘面卷螺差仍在继续扩大。四季度采暖季政策将直接决定价格走势，就目前来看，采暖季供应端收缩力度略强于需求端，预计钢价四季度难创新高，均价较三季度将略有下移。

行业政策：10月12日0时起，唐山钢企烧结（球团）停产50%

10月11日，唐山市人民政府办公厅发布通知称，钢铁企业错峰生产启动时间由2017年11月15日提前至2017年10月12日0时。全市钢铁企业秋冬季错峰生产方案下发前，钢铁企业执行烧结（球团）装备停产50%的停限产措施；待全市钢铁行业秋冬季错峰生产方案下发后，严格遵照其执行。

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国际市场：印度钢铁产能有望在2021年达到1.5亿吨

印度钢铁部长Aruna Sharma近日在接受美国主流媒体采访时表示，印度人均钢铁消费量从50公斤上涨到60公斤用了7年的时间，但是从60公斤到64公斤只花了18个月。“印度人均钢铁消费量从50公斤上涨到60公斤用了7年的时间，但是从60公斤到64公斤只花了18个月。”2017/18财年，印度政府拨款创记录的590亿美元修建钢铁密集型基建项目，包括铁路、机场、道路等。其中，拨款14.8亿美元改善目前老化的铁路系统。

企业动态：鞍钢股份6.5亿股A股，将无偿划转中石油集团

鞍钢股份公告，鞍钢集团拟将其通过鞍山钢铁集团有限公司（下称“鞍山钢铁”）持有的上市公司6.5亿股A股无偿划转给中石油集团，上述股份约占上市公司总股本的8.98%。在本次相关股份无偿划转前，划入鞍钢集团的中国石油4.40亿股A股刚刚完成过户手续。据公告，本次无偿划转不会导致鞍钢股份的控股股东及实际控制人变更，无偿划转事项尚需取得国务院国资委的批准。

企业动态：神户制钢所陷篡改数据丑闻

据共同社10月10日报道，有关神户制钢（日本第三大钢铁企业）所篡改铝制品强度等性能数据的问题，已波及约200家企业，包括丰田汽车、三菱重工等日本制造业巨头。本田、三菱汽车等其他厂商也加紧进行核实，而从鹿儿岛县种子岛宇宙中心发射升空的H2A火箭也使用相关制品。一旦确认涉及汽车安全性的重要零部件存在强度不足等问题，可能会升级为大规模召回事件。

二、铁矿石市场动态

图2：2017年4月-2017年10月普氏铁矿石（62%、58%）品位价格走势对比

数据来源：中国钢铁产业网

本周铁矿石市场行情简要综述

进口矿方面：本周港口现货成交较为冷清，资源充足，钢厂采购积极性较低，采购节奏谨慎，看跌后市。高品的结构性问题有所缓解，由于价格下跌，压港较重，港口现货资源承压，钢厂贸易商偏空后市，但并未出现恐慌抛售。环保限产成为市场关注的主要问题，钢材生产重镇河北的唐山和邯郸尤为明显。

远期现货方面：钢厂海飘货报盘增多，11月份长协货开始买卖，市场还是比较偏向固定价采购，远期货较港口现货便宜。市场的询盘依旧以高品矿为主。

国产矿方面：受国家重大会议影响，矿山生产所需原料供应紧张，对矿山的连续生产造成影响。预计下周国产矿产量仍将有所下降。

本周铁矿石市场部分重要指标简述

中国主要港口进口矿库存：13147万吨；

全国主要高炉产能利用率： 81.92%；

期货铁矿石指数收盘：453.5元/吨；

主要钢厂不含税平均铁水成本：1800-1900元/吨，钢坯（含税）成本2500-2600元/吨，与本周钢坯3500-3600的平均售价相比利润仍保持在900-1000元/吨区间范围。

下周铁矿石市场部走势预测

综合看，因北方钢材主产区执行冬季限产政策，高炉开工影响较大，产能利用率同比由增转降。钢厂因节后陆续执行限产，对铁矿石的需求减少，铁水产量存在下降空间。由于澳洲和巴西部分港口泊位检修，短期内影响发货量，但伴随着检修结束，后期澳洲和巴西的发货量还将增加，使得港口库存压力增大。

短期来看国外矿山供应压力明显，国内矿山随受环保影响产量预计会有所下降，钢厂采购积极性一般，不会大批量采货，港存库存依旧承压。后期采暖季来临，高炉限产，矿石需求量还将收缩。总体来看，下周矿石上行的动力不足，或将弱势筑底。

市场消息：印尼计划2025年前将本国钢铁产能提升1倍

近日，印尼钢铁工业协会（IISIA）称，至2020年，钢材消耗量预计将从2015年的人均45公斤增长至84公斤，至2025年，印尼计划将其钢材消费量提升到2140万吨/年，人均钢材消费超过100公斤。依次计算，2025年之前印尼的钢材消耗量年增长率有望保持5-5.3%的水平。

资料显示，2016年印尼年生铁产能为670万吨，年粗钢产能为1176万吨，轧钢厂钢材产能为1560万吨。同年，印尼钢材消费主要来自建筑业（78%），汽车行业（8%），石油天然气行业（7%），其它领域（7%），其中，基础设施建设是重中之重，包括公路、铁路、港口和机场等，2018年印尼政府投资将达到336亿美元。

据印尼钢协称，为完成2140万吨的钢材消费目标，印尼的主要手段是建造新高炉或电炉以增加产量，预计符合产能年增长率须达到8-9%，8年之前需要至少新增千万吨以上的年粗钢产能，根据产能利用率计算，届时印尼的钢铁产能或将达到2500万吨。而根据印尼的长期规划，2035年的钢铁产能将提升到5000万吨左右，相当于2016年的320%。

另据资料显示，目前，印尼本地主要的钢厂包括Krakatau、Gunung、Gunawan Dianjaya和Java Pacific，主要通过进口板坯，轧制成热轧板卷，或购买方坯轧制螺纹钢和线材。为保护国内钢厂的利益，印尼还在2019年前对扁平材和非合金钢材产品征收进口税。

市场消息：9月中国铁矿石进口量单月创纪录地首破亿吨

中国海关总署13日公布的数据显示，2017年9月中国铁矿石进口量为1.028亿吨，超过2015年12月创下的9630万吨的历史纪录。同期，中国累计进口铁矿石8.17亿吨，同比增长7.1%。

随着中国加大治污力度，钢企正在寻求更高品质的铁矿石。与此同时，，同时抑制了国内矿石供应，国内矿企生产遇阻。麦格理集团称，中国国产铁矿石产量将可能大降。

近日，国际货币基金组织（IMF）今年内第四次上调了中国GDP增速预期，对铁矿石来说，这似乎也是个好消息。