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导读：明晟公司宣布将A股纳入MSCI新兴市场指数，MSCI计划初始纳入中国A股的222只大盘股。基于5%的纳入因子，这些A股约占MSCI新兴市场指数0.73%的权重。

【宏观新闻】

中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央军民融合发展委员会主任习近平于6月20日下午主持召开中央军民融合发展委员会第一次全体会议并发表重要讲话。习近平强调，把军民融合发展上升为国家战略，要加强集中统一领导，贯彻落实总体国家安全观和新形势下军事战略方针，突出问题导向，强化顶层设计，加强需求统合，统筹增量存量，同步推进体制和机制改革、体系和要素融合、制度和标准建设，加快形成全要素、多领域、高效益的军民融合深度发展格局，逐步构建军民一体化的国家战略体系和能力。

国务院总理李克强昨日会见出席第九轮中美工商领袖和前高官对话的美方代表并座谈。李克强指出，经贸合作是中美关系的重要基石。中国支持自由贸易和公平贸易，鼓励市场双向开放和平等竞争。我们将逐步扩大市场准入，进一步优化营商环境，提高中国经济的竞争力。欢迎包括美国在内的各国企业继续在华投资兴业，特别是抓住中国服务业迅猛发展和制造业转型升级的巨大机遇，促进双边经贸合作动态平衡发展，更好实现互利共赢。

中国人民银行行长周小川昨日在2017陆家嘴论坛上表示，当前全球经济复苏动力增强，但仍存在不稳定因素，这给各国政策应对带来了挑战。同时，深化金融改革也可以为实体经济发展营造良好的金融环境。周小川认为，要防范金融危机，首先要保证金融机构的健康性，高杠杆、低资本、不良贷款等现象均不能宽容。

昨日的黄浦江畔，来自于宏观调控部门、金融监管部门、上海市政府的声音，在“2017陆家嘴论坛”的会场里交汇、碰撞、鸣响，传递出下一步金融改革与开放的讯息；金融业受益于对外开放，还要进一步扩大开放。金融改革将继续深化，积极稳妥推进，不会因一时的乱象、风险而动摇必须进行的改革。

上海证券报发表评论文章称，一级市场是资本市场发展的重点，二级市场是资本市场的一部分，只是其发展需要围绕一级市场的发展重新定位。多年以来，在“二级市场的指数涨跌是资本市场发展重点”的认识误区下，我国资本市场付出了沉重的代价。明确把资本市场发展落脚在“投融资功能完备”的根本目标上，是回归资本市场发展的初衷，这是资本市场发展的基础与根本。

“一带一路”财经发展研究中心成立仪式暨首届“一带一路”财经发展论坛日前在厦门国家会计学院成功举办。财政部部长助理赵鸣骥在成立仪式上表示，习近平总书记在“一带一路”国际合作高峰论坛开幕式主旨演讲中倡议成立“一带一路”财经发展研究中心。为落实这一重要成果，财政部党组研究决定，将“一带一路”财经发展研究中心设在厦门国家会计学院。

【股市新闻】

MSCI今日宣布，进一步纳入A股须以中国A股市场的准入状况与国际水平更加密切地接轨为依据。这包括久经市场考验的互联互通机制、沪股通和深股通每日额度的放宽、股票停牌状况的不断改善、以及对创建指数挂钩投资产品限制的进一步放宽。下一步A股纳入MSCI新兴市场指数的进程可能涉及增加当前仅为5%的流通市值纳入因子以及加入中盘A股部分。MSCI将继续监测政策及市场情况，并在条件成熟的时候开展公众咨询以征求投资者的反馈意见。MSCI董事总经理暨MSCI指数政策委员会主席Remy Briand表示，随着中国A股市场的准入制度进一步与国际标准接轨，沪股通和深股通持续无阻的准入状况得到市场检验，以及国际机构投资者获取更多的市场经验，MSCI将相应地提高中国A股在MSCI新兴市场指数中的比重。MSCI今日宣布，进一步纳入A股须以中国A股市场的准入状况与国际水平更加密切地接轨为依据。这包括久经市场考验的互联互通机制、沪股通和深股通每日额度的放宽、股票停牌状况的不断改善、以及对创建指数挂钩投资产品限制的进一步放宽。下一步A股纳入MSCI新兴市场指数的进程可能涉及增加当前仅为5%的流通市值纳入因子以及加入中盘A股部分。MSCI将继续监测政策及市场情况，并在条件成熟的时候开展公众咨询以征求投资者的反馈意见。MSCI董事总经理暨MSCI指数政策委员会主席Remy Briand表示，随着中国A股市场的准入制度进一步与国际标准接轨，沪股通和深股通持续无阻的准入状况得到市场检验，以及国际机构投资者获取更多的市场经验，MSCI将相应地提高中国A股在MSCI新兴市场指数中的比重。

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证监会副主席姜洋20日在2017陆家嘴论坛上致辞时表示，证监会将始终坚持市场化、法治化、国际化方向，坚持问题导向，优化改革路径，着力推进多层次资本市场“四梁八柱”性质的改革，不断在准入与退出、激励与约束、监管制度等方面取得改革新突破。

“证券市场结算资金（简称“保证金”）余额及变动情况”显示，上周（6月12日—6月16日）A股市场的保证金净流出677亿元，这个情况绝非“惯例”。一些分析人士的观点认为，A股市场近期的资金波动规律，或与外围市场固定收益工具利率走高有一定相关性。业内规模最大的货币基金的七日年化收益率已经攀上了4.1%以上的高点，这与去年3%以下的回报率形成了鲜明的对比，也预计会对场内资金产生部分分流作用。但可以预计的是，中国日益发达的金融市场，日益增多的投资工具，从长远看也会分流传统的保证金“池子”。比如，如今已经部分取代A股保证金的场内货币基金，已经累积有了数千亿的规模，影响不可低估。

6月20日，央行发布的今年第二季度城镇储户问卷调查报告显示，股票投资虽然续降0.1个百分点，但仍稳居居民偏爱投资方式的前三位，居民购房意愿继续环比上涨态势，较上季度上涨0.2个百分点。同时发布的银行家和企业家问卷调查报告则显示，这两个群体对宏观经济的热度指数均有不同程度的上升，经济稳中向好的态势得到进一步确认。

【国内股市】

上证综指全天窄幅震荡，收盘下跌0.14%报3140.01点；深成指涨0.25%报10288.53点；创业板指冲高回落，涨0.25%报1820.98点，盘中一度涨近1%。两市成交3983亿元，上日为3510亿。特斯拉概念股、雄安板块活跃。

恒生指数收盘跌0.31%报25843.04点，恒生国企指数跌0.50%报10468.48，恒生红筹指数跌0.33%报4002.80点。大市成交667.58亿港元，上日成交656.96亿港元。

两融余额重拾升势，重回8700亿。截至6月19日，A股融资融券余额为8718.33亿元，较前一交易日的8698.32亿元增加20.01亿元。

对于港交所谋划的创新板，上海证券交易所副总经理刘绍统指出，中国目前的资本市场中集聚很多战略新兴企业，在企业日常经营过程中，可通过股票融资、债券融资等多种渠道来满足融资需求，不需要特定板块来体现集聚效应。

深交所：新都退进入退市整理期交易以来，高度关注新都退交易情况，充分提示终止上市风险。新都退尚剩余最后12个交易日，预计退市整理期最后交易日为2017年7月6日。

【题材炒股】

【政策】

1、军民融合深度发展新材料领域潜力大

据央视报道，习近平主持召开中央军民融合发展委员会第一次全体会议强调，加强集中统一领导加快形成全要素、多领域高效益的军民融合深度发展格局。今年1月22日，中央政治局召开会议，决定设立中央军民融合发展委员会，由习近平任主任。该委员会是中央层面军民融合发展重大问题的决策和议事协调机构，统一领导军民融合深度发展。

从军民融合具体领域看，新材料不仅是新型武器装备换代升级的基础，还可民用开拓更广泛市场，已经成为军民融合最具发展潜力的领域，其中具有战略意义的新材料值得关注。新劲刚电磁波吸收材料已实现小批量产，主要用于军用飞行器实现隐形功能，隐形材料是当今世界三大尖端军事技术之一；菲利华是国内航空航天领域石英材料独家供应商。

2、河北“十三五”交通规划发布 公路建设成重头戏

近日，省政府办公厅印发《河北省综合交通运输体系发展“十三五”规划》，到2020年，实现“市市通高铁、县县通高速、市市有机场、市市通道连港口”，形成中心城市与新城卫星城半小时交通圈，京津冀核心区域1小时交通圈，相邻城市间1.5小时交通圈，基本建成快速便捷、高效安全、大容量、低成本、低碳绿色的现代化综合交通运输体系。预计完成投资6000亿元，其中公路3450亿元，占比超过一半。

上市公司中，森远股份参股子公司河北森远路桥工程公司是河北省唯一的沥青混合料再生技术挂牌推广示范基地；达刚路机是世界领先的沥青路面技术及设备提供商。

【产业新闻】

1、特斯拉即将上海建厂产业链迎多个事件催化

据外电报道，特斯拉已经与中国方面达成了协议，将在中国生产制造电动车 。该报道称，目前特斯拉已经与上海市临港开发区完成了谈判，但谈判内容不得而知。双方协议的细节正在定稿，可能会在近期公布。

华工科技子公司华工高理PTC发热芯片应用于特斯拉全系列车型；合锻智能向特斯拉A级配套商出口成套成线机械压力机全自动化生产线，用于车身制造。

2、全球最大NB-IoT商用项目落地产业链发展望提速

据媒体报道，中国NB-IoT(窄带物联网 )产业生态 大会福州站活动6月19日在福州举行。福州市自来水有限公司将分批次采购30万台NB-IoT智能水表 ，到2018年底，福州市区900多个小区完成更换，这也是全球最大规模的NB-IoT商用项目。

三川智慧在国内率先推出物联网水表并取得实效；金卡智能是物联网智能燃气表龙头。

3、阿里支付宝又推“黑科技” 停车付费实现“无感支付”

6月20日，上海虹桥和支付宝推出升级版的无现金停车场，用户出停车场的时候，不需要停车，不需要掏现金，甚至也不需要掏手机，车子开过去的时候，摄像头在识别车牌后，会自动从车主的支付宝里扣取停车费。整个过程，用户实现“无感支付”，而且车辆通过时间会比原来节省80%。

上市公司中，捷顺科技已与支付宝结成战略合作伙伴，搭建可以使用支付宝公司各类支付产品进行停车等费用支付的环境；安居宝斥资20亿元持续投入“城市云停车联网系统”项目。

4、全国首条商业化氢能源公交线运营 被誉“终极新能源汽车解决方案”

据新能源汽车网消息，全国首条正式商业化载客运营的氢能源公交示范线近日在广东佛山投入运营。据了解，该电动客车以氢气为能源，转化成电能，排放的只有水，对环境零污染。

上市公司中，华昌化工主导产品硼氢化钠是氢燃料电池的主要原料。雪人股份参与发起设立西藏雪人氢能，主要投资于国内外氢能和燃料电池产业链的相关标的及产业发展项目。

5、腾讯发力人工智能研发、应用领域或现长期价值

在20日举办的粤港澳 大湾区论坛上，马化腾表示，现在AI确实到了风口，后台前端都要和AI做结合，腾讯内部有超过4个团队在各个领域进行研发，最近比较大的突破是围棋方面，在日本赢得冠军(AlphaGo没有参加)。这个研发不是为了围棋本身，而是为了研发深度学习能力，研究成果可以运用到医学、机械加工等方面，比如极大的改善磨具的精准度。

梅泰诺(旗下BBHI利用AI技术进行互联网精准营销；思创医惠表示，今年将逐步推广人工智能的辅助诊疗服务。

【市场分析】

海通证券指出，震荡市业绩为王，市场抱团消费龙头与白马成长，核心在于相关个股业绩持续较好，且盈利与估值匹配度高，市场环境与投资者结构变化决定了市场风格偏向价值。随着市场环境转暖，市场结构有望从“一九”回到“三七”，从一线蓝筹价值向二线价值成长扩散。

申万宏源证券首席策略分析师王胜认为，前期MSCI预期发酵推升龙头板块，也使得龙头板块由基本面趋势和确定性溢价驱动转变为事件性、主题性因素驱动，这种变化降低了板块的微观结构稳定性。

安信策略：从策略角度看，目前军民融合主题已经进入了可积极配置的阶段，长期看，产业趋势明确，空间巨大，中期看，在顶层意志的主导下军工招投标有望看到好转，短期，重磅会议聚焦市场目光，八一建军节临近。另外，考虑目前阶段偏成长的市场风格也利于军民融合主题的发酵。

【上市公司】

多喜爱复牌连续涨停 机构出货

龙虎榜数据显示，昨日卖出金额前两名均为机构专用席位，卖出金额分别为4557.28万元和2271.77万元，第三名是国金证券北京长椿街营业部席位，卖出逾855万元。而买入金额最大的是中泰证券上海建国中路营业部席位，买入逾1675万元。

亿晶光电易主涉信披违规 上交所发函将“严肃处理”

天网恢恢，疏而不漏。面对监管层的频频发问，围绕亿晶光电控制权转让的大戏终于“拨云见日”。对于实际控制人荀建华“明质押实转让”、“虚假信息披露”等数项违规行为，上交所于6月20日向亿晶光电及相关股东下发监管工作函责令整改，明确传达监管要求。

100股“迷你减持”现身绵石投资 中科汇通故技重施？

绵石投资6月20日晚间发布简式权益变动报告书，中科汇通(深圳)股权投资基金有限公司于当日通过深交所竞价交易减持绵石投资100股。减持前，中科汇通持有的绵石投资1492.98万股股份，持股比例高于5%，属于证监会减持新规的规范对象。不过，绵石投资在此前曾公告，截至6月15日，绵石投资股票期权激励计划第一期部分完成行权，总股本增至2.99亿股，导致中科汇通持股比例由5.01%被动稀释至4.99%。

*ST弘高高管大面积离职 记者工作时间探访董秘却赴佛堂

在*ST弘高(弘高创意)高管被证监会调查一年之际，其所有被调查高管除董事长外，最终全部离职。2016年6月21日，公司董事长何宁、副董事长甄建涛、财务总监薛彤、职工监事甄秋影因涉嫌违法违规被证监会立案调查。7天后公司监事甄秋影、财务总监薛彤皆因个人原因辞职。

【国际新闻】

1、美国财长努钦：计划在减税的同时进行大规模的税改；重申预计税改将在今年完成；将支持国会尽快提高债务上限；美联储准备缩表是正确的决定；正与国会参众两院就税改共同合作。

2、美联储卡普兰（2017年票委）：美联储缩减资产负债表并不涉及资产出售；FOMC应当在2017年稍晚某个时候开始缩表；需要撤出部分宽松措施，届时耐心等待出现通胀迹象；相信近期通胀疲软会被证明是暂时性现象，希望见到更多迹象。

3、标普首席评级师：很有可能下调英国评级；英国脱欧时间很近，风险极高。

4、消息人士：英国首相特雷莎·梅所在的保守党与北爱尔兰民主统一党的协议可能将在本周达成；保守党与北爱尔兰民主统一党已经就原则性协议达成一致，需要完成一些细节问题，但没有重大问题障碍。

5、英国央行行长卡尼：目前不是加息良机，通胀压力加大，加息将是受限且渐进的；英国央行必须在降低通胀和支持经济增长之间寻求平衡；需要看到经济对英国脱欧的反应，各公司可能很快就要启用脱欧应急计划。

6、英国财政大臣哈蒙德：周一的的脱欧谈判有一个好的开端，未来会越来越困难；脱欧的首要任务是就业；提高生产力必须是国家优先考虑的问题。

【国际市场】

1、美国三大股指全线收跌。道指跌0.29%，报21467.14点。纳指跌0.82%，报6188.03点。标普跌0.67%，报2437.03点。美油陷入熊市拖累能源板块。

2、欧洲三大股指全线下跌。收跌0.68%，报7472.71点。法国CAC40指数收跌0.32%，报5293.65点。德国DAX指数收跌0.58%，报12814.79点。

3、德银X-Trackers Harvest沪深300中国A股基金在MSCI决定后升2.2%。

4、WTI 7月原油期货到期交割日收跌0.97美元，跌幅2.19%，报43.23美元/桶，创2016年9月16日以来收盘新低、并较2017年最高位回落20.6%。WTI 8月原油期货收跌0.92美元，跌幅2.1%，报43.51美元/桶。布伦特8月原油期货收跌0.89美元，跌幅1.9%，报46.02美元/桶。NYMEX 7月汽油期货收报1.4240美元/加仑。NYMEX 7月取暖油期货收报1.3949美元/加仑。

5、COMEX 8月黄金期货收跌3.20美元，跌幅0.3%，报1243.50美元/盎司，连跌两天并创五周收盘新低。

6、伦敦基本金属多数下跌。LME期锌收跌0.04%，报2555美元/吨。LME期镍收跌2.1% ，报8820美元/吨。LME期铝收平，报1886.50美元/吨。LME期锡收跌0.4%，报19505美元/吨。LME期铜收跌1.2% ，报5657美元/吨。LME期铅收跌0.1%，报2127.50美元/吨。

7、在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.8265，较上一交易日跌95个基点，连跌四日，创5月31日以来新低。离岸人民币兑美元短线跳涨逾100点，完全收复日内跌幅，现涨14个基点报6.8290。

8、美元指数上涨0.21%，报97.7418。近期美联储官员讲话均偏鹰派。英镑重挫近1%至两个月新低，此前英国央行行长卡尼表示不急于加息。离岸人民币兑美元短线上扬66点，至6.8205，日内涨幅扩大至0.07%。