中国出版传媒股份有限公司今天上午在上海证券交易所主板上市交易，股票简称为“中国出版”，股票代码“601949”。据悉，该公司A股股本为182,250万股，其中36,450万股于2017年8月21日起上市交易，发行价格为 3.34元/股，市盈率为22.96倍（新闻出版行业行业最新市盈率为26.78倍）。截至上午9点31分，中国出版开盘后涨停，报4.81元，首日涨幅44%。

2002年4月，经国务院批准，由人民文学出版社、商务印书馆、中华书局、中国图书进出口(集团)总公司等12家出版发行机构，从原政府主管部门剥离出来，组建了中央级的大型现代化出版集团——中国出版集团。2004年3月，中国出版集团由事业单位整体转制为“中国出版集团公司”。

中国出版传媒集团与中国科技出版传媒集团、中国教育出版传媒集团，并称三大“国字头”出版集团，其中中国科技出版传媒集团的股份公司中国科传于今年1月主板上市成功。

目前，中国出版承继了出版集团的出版、发行业务，旗下拥有23家子公司，其中不乏像人民文学、商务、中华书局、三联书店等大社名社。中国出版自2008年以来连续八年入选“中国文化企业三十强”，自 2013 年以来连续四年入选“全球出版业五十强排行榜”。根据《 2015 年新闻出版产业分析报告》，在总体经济规模方面，中国出版在119家出版传媒集团中位居第八。 2016 年度，中国出版在整体图书零售市场中监控销售码洋最多，在实体书店和网上书店（电商）的码洋占有率分别为 7.3%和 6.5%，均排名第一。

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2017年上半年，中国出版营业收入17.27亿，归属母公司股东的净利润3867万。

据了解，中国出版IPO拟募资23.14亿元，投向于品牌目录图书出版、综合运营管理平台、中华国学资源总库等11个项目以及补充流动资金。

7月31日，中国出版首次公开发行A股招股意向书，拟在主板发行不超过36450万股新股，8月9日进行申购，发行市盈率22.96倍，申购价格为每股3.34元。

中国出版基本信息

中国出版的资本结构和经营概况

中国出版集团联合中国联通、文化产业基金和学习出版社共同发起设立中国出版传媒股份有限公司。各股东以货币、资产出资合计198,302.9388万元，按65.455409%的比例折为股本，折股后股份公司总股本为129,800万股。其中出版集团持有126,549.4459万股，占公司总股本的97.50%；中国联通持有1,298万股，占公司总股本的1.00%；文化产业基金持有1,298 万股，占公司总股本的1.00%；学习出版社持有654.5541 万股，占公司总股本的0.50%。出版集团以其出版、发行相关资产出资，中国联通、文化产业基金和学习出版社以现金出资。

股东结构

该公司2017 年1-3 月经审阅营业收入为62752.78 万元，较上年同期上升了34.98%；归属于母公司所有者的净利润为-9781.15 万元，较上年同期减少了9380.32 万元；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为-11328.99万元，较上年同期增加了1304.58 万元。

公司预计 2017 年1-6 月营业收入为164,114.10 万元至181,389.27 万元，较上年同期147,016.91 万元上升幅度为11.63%至23.38%；预计归属于母公司所有者的净利润为3,802.39 万元至4,647.36 万元，较上年同期7,913.78 万元减少了4,111.39 万元至3,266.42 万元。

接下来，再来看看中国出版近三年的主要财务数据，截至2016年12月31日、2015年12月31日和2014年12月31日，中国出版的总资产分别为898357.36万元、851749.03万元和754642.03万元。

合并资产负债表（单位：万元）

在盈利能力方面，2014年度、2015年度及2016年度，中国出版实现营业收入分别为346615.85万元、410037.20万元及415650.17万元。

合并利润表（单位：万元）

在偿债能力方面，截至2016年12月31日、2015年12月31日和2014年12月31日，中国出版的流动比率分别为2.19、2.10 和2.11，速动比率分别为1.51、1.46 和1.49。中国出版的流动比率和速动比率保持在较高水平，且呈现逐年向好的趋势，说明中国出版的资产流动性良好，短期偿债能力强。截至2016年12月31日、2015年12月31日和2014年12月31日，中国出版合并口径的资产负债率分别为43.75%、46.77%和48.84%。报告期内，中国出版经营状况良好且持续盈利，非流动负债一直保持在较低的水平，中国出版的资产负债率呈逐年下降趋势。

报告期内主要财务指标

此次中国出版上市募集到的资金到位后，将会投入以下项目，而且计划全部使用募集资金。

主营业务占比95%以上，子公司盈利能力较强

招股书中显示，中国出版的主营业务突出，主营业务收入占营业收入的比例在95%以上。其中，出版及发行业务合计占营业收入的比例在80%以上。尤其是在图书出版领域，2014年度、2015年度和2016年度，中国出版图书收入分别为218387.32万元、240188.77万元和256159.58万元。2015年，公司的图书出版收入较2014年稳步增长，增幅为9.98%。2016年，公司的图书出版业务较2015年增长6.65%。

与其他出版集团相比，中国出版集团的特色是图书主业突出。根据北京开卷信息技术有限公司发布的《2016 年中国出版集团零售市场报告》，2016 年度中国出版集团是在整体图书零售市场中监控销售码洋最多的出版集团，在实体书店和网上书店的码洋占有率分别为7.3%和6.5%，均排名第一。

中国出版集团自 2008 年以来连续八年入选“中国文化企业三十强”，根据国家新闻出版广电总局发布的《2015年新闻出版产业分析报告》，在总体经济规模方面，出版集团在119家出版传媒集团中位居第八。

中国出版囊括了一批历史悠久、知名度较高和行业地位突出的优秀出版社，年均出版图书达到1.69万余种，累计拥有17万种优质图书的版权，拥有一批著名作家的多介质版权。

从旗下子公司的情况综合排名来看，商务印书馆、人民音乐出版社、人民文学出版社、人民美术出版社和中华书局，在各自领域都排名居前列。其下属人民文学出版社、中华书局、商务印书馆、中国大百科全书出版社、人民音乐出版社、生活· 读书· 新知三联书店、中国民主法制出版社等7 家出版社被评为国家一级出版社，进入“中国百佳出版社”行列。

旗下二级子公司最近一年的主要财务数据如下：

历经八年上市，还有哪些出版企业在排队

2009年，中国出版集团全面启动上市筹备工作，从据传选择分拆上市到如今的整体上市，整整过去了八年时间。

2011年，中国出版集团整体改制并上市的方案陆续获得中宣部、财政部、原新闻出版总署等主管单位的批复，成立股份公司，注册资本 145800 万元，将中国出版集团旗下人民文学、中华书局、商务印书馆等22家二级单位进行资产重组并纳入上市范围。

2015 年12 月9 日，财政部作出《关于批复中国出版传媒股份有限公司首次公开发行股票并上市国有股转持方案的函》，同意中国出版首次公开发行股票并上市，发行数量不超过36,450 万股。

2016年1月28日，中国出版递交IPO招股书。

2017年6月26日，中国出版更新了预披露招股书。

其实不难发现，2017年出版企业在资本市场十分活跃。“中国科传”、“新经典”相继上市；北洋传媒、吉林出版集团、掌阅科技、阅文集团等都公布了招股书；读客图书、磨铁图书等获得了融资。这说明，出版的资本化进程正在加速。

以下是今年出版业资本市场的一些大事：

1月6日，中国证券会在官方网站公布《北洋出版传媒股份有限公司首次公开发行股票招股说明书》，说明北洋传媒已正式向A股发起冲刺。

1月18日，中国科技出版传媒股份有限公司在上海证券交易所主板上市。中国科技出版传媒股份有限公司上市的股票简称为“中国科传”，股票代码为601858，首次公开发行不超过13050万股。

4月25日，民营书企新经典在上海证券交易所正式挂牌上市，股票简称“新经典”，股票代码603096。

5月18日，出版传媒以6040万元整体收购控股股东辽宁出版集团有限公司下属辽宁人民出版社、辽宁教育出版社、辽宁民族出版社全部股权，完成了全部图书出版企业的整体上市，进一步壮大了编、印、发、供一体化运作的出版产业格局。

7月4日，阅文集团向港交所提交IPO申请文件，正式走向赴港上市之路。目前腾讯为阅文控股股东，持有其65.38%的股份，私募基金凯雷投资集团持有其约13%的股份，原盛大CFO李曙君创办的挚信资本持有6.28%。

7月7日，吉林出版集团股份有限公司在证监会网站披露IPO招股说明书。招股书显示，目前吉林东北亚出版传媒集团有限公司持有吉林出版集团股份有限公司70623万股股票，占本次发行前股本总额的94.16%；吉林省投资集团有限公司持有5%股权，长影集团有限责任公司持有0.84%股权。吉林出版集团股份有限公司表示，募集资金将主要用于少儿融合出版建设项目、领悦教育复合出版项目、数字化生活科普融合出版建设项目、实体书店空间再造项目以及电商平台图书精品店升级项目。

7月7日，掌阅科技股份有限公司在证监会网站披露IPO招股说明书。7月28日，证监会主板发行审核委员会召开会议，审核通过了掌阅科技股份有限公司的首发申请。

本文来源：出版商务周报 出版人杂志责任编辑：施晨露编辑邮箱：scljf@163.com

作者：黄璜 等