贵阳银行、江苏江阴农商银行刚刚获准首发。

昨日晚间，证监会核发新一批IPO批文，核准包括14家公司在内的首发申请。贵阳银行、江苏江阴农商银行赫然在列，分别将在12个月内尽快登陆上交所主板、深交所中小板。这两家银行也是继江苏银行后今年第二、三家获得上市批文的中小银行，而江阴农商行获准首发则意味着A股即将引来首家农商行的降临。

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从首发申请过会，到拿到IPO批文，贵阳银行、江阴农商行分别耗时8个月、6个月。根据证监会批复，贵阳银行获批发行股数不超过5亿股，即为此前招股书设定数量；江阴农商行获批发行股数不超过20944.55万股，约为此前招股书设想数量的52%。

此前的两个市场猜想被同时验证

事实上，在江苏银行取得IPO批文之后，谁将成为今年第二家获得IPO批文的银行就为市场广泛关注。

从券商中国记者此前的调查来看，市场对于这个话题主要有两派观点：一是第二家拿批文的排队银行仍将是城商行，贵阳银行可能性较大；二是第二家拿批文的排队银行可能是农商行，以平滑银行股整体募资规模。

从实际情况来看，贵阳银行是在江苏银行之后第二家通过发审委审核的城商行，且具有西部地区概念，申请发行规模较小，有不少银行人士认为贵阳银行会是第二家取得批文的排队银行。

不过也有部分市场人士认为，在江苏银行作为大盘股取得批文后，监管层会考虑到银行股的血吸效应，减少对A股市场资金的过度抽水，因此会向一家小盘的农商行下发今年第二张IPO批文，其中无锡农商行、江阴农商行均有可能，前者是首家过会农商行，后者在深交所过会待发行企业排名表中，已经在第一位待了不短的时间。

最终情况显示，贵阳银行、江阴农商行同时领取了证监会核发的IPO批文，前者将成为首家登陆A股的西部地区中小银行，后者则将成为首家登陆A股的国内农商行。

贵阳银行近年发展势头良好

贵阳银行原名贵阳市商业银行，成立于1997年4月，并于2011年1月正式更名为贵阳银行。该行自2007年起启动上市准备工作，该行股东大会2010年12月审议通过相关上市议案，走完IPO内部程序，正式开始上市路程。

为扫清上市障碍，贵阳银行在2010年和2011年时，对不良资产进行大力清收，而在正式递交IPO材料后，该行也与其他中小银行一样，开始了漫长的等待。

作为位居西南的银行，多家银行同业评价贵阳银行近年发展势头良好，风险管理水平显著提高。去年该行在资金业务、金融市场、投资银行业务方面明显发力，尤其在资产证券化ABS、CLO领域，发行较多基于本行基础资产的资产证券化产品。

据了解，该行资产证券化产品主要为非标资产项下的信托受益权和资管份额受益权产品，该行首单公募证券化CLO也在去年底发行。

贵阳银行表示，将坚持以中小企业金融为主体，深入推进改革创新，推动向大公司金融、大零售金融、大同业金融、互联网金融转型。

指标 截至2015年末数据 (贵阳银行)

总资产

2381.91亿元，同比增长52.59%

注册资本

17.99亿元

获批发行上限

不超过5亿股

每股净资产

7.76元，较上年末增加1.89元

股权特点

第一大股东为贵阳市国资投资公司，占比19.46%；前十大股东股权合计占比55.7%

存贷规模

存款余额1809.87亿元，同比增长38.74%；贷款余额831.74亿元，同比增长18.7%

盈利水平

去年实现营业收入77.05亿元，同比增长34.17%；实现净利润32.22亿元，同比增长32.27%

加权平均净资产收益率（ROE）

26.37%

资本充足水平

资本充足率13.54%；核心资本充足率10.68%

不良贷款水平

不良贷款余额较年初上升116%至12.34亿元；不良贷款率上升0.67个百分点至1.48%

今年经营计划

总资产达到2800亿元；实现营业收入87.65亿元；实现净利润35.23亿元；不良贷款率控制在全国城商行平均水平

江阴农商行综合化经营提速

成立于2001年12月的江苏江阴农商行，是在原江阴市35家法人信用合作社和3家城市信用合作社的基础上，经国务院、人民银行总行批准组建成立的全国首批三家股份制农商行之一。

于2008年，江阴农商行股东大会通过《申请首次公开发行境内人民币普通股（A股）股票并上市的议案》，并于当年底向证监会提交了IPO申请，等待监管部门审批，由光大证券安排该行股票发售，计划登陆深交所中小板。

作为县域地区首家过会的农商行，该行今年股东大会陆续通过筹备设立金融租赁公司、汽车金融公司、消费金融公司及投资子公司的议案，加上已有的村镇银行投资，该行综合化经营全面提速。

同时，该行也在去年10月、12月的两次董事会会议中陆续审议通过设立常州分行、无锡分行、苏州分行、南通分行的决议，扩张意图明显。

债券投资是该行去年经营策略中的一大亮点。数据显示，该行从债券板块获得的利息收入增长60.23%至87.28亿元，成为该行利息收入增长的最主要推动力量。

指标 截至2015年末数据 (江苏江阴农商银行)

总资产

904.78亿元，同比增长8.25%

注册资本

15.58亿元

获批发行上限

不超过20944.55万股

每股净资产

4.82元

股权特点

第一大股东持股比例不超过5%；前十大股东合计持股占比41.9%，且较为分散

存贷规模

存款余额676.53亿元，同比增长7.24%；贷款余额498.57亿元，同比增长3.03%

盈利水平

去年实现营业收入25.04亿元，同比增长6.02%；实现净利润8.14亿元，同比下滑0.42%

加权平均净资产收益率（ROE）

12.13%

资本充足水平

资本充足率13.72%；核心资本充足率12.59%

不良贷款水平

不良贷款余额较年初上升1.3%至9.37亿元；不良贷款率上升0.08个百分点至1.99%

中小银行上市全景图

出于内部资本补充及公司治理结构的需要，以及外部上市环境的改善，中小银行最近一年的上市愿望欲加强烈，尤其是证监会向江苏银行核发IPO批文，该行亦成功上市后，排队中小银行陆续补充材料。

首先看银行IPO重启后排队城商行、农商行的IPO进展：

排队城商行、农商行IPO状态

银行名称

IPO状态

上市地点

拟发行规模

贵阳银行

7月22日取得IPO批文

上海

获批发行不超过5亿股

江苏江阴农商行

7月22日取得IPO批文

深圳

获批发行不超过20944.55万股

上海银行

去年12月30日过会

上海

不超过12亿股

杭州银行

去年12月30日过会

上海

不超过6亿股

江苏无锡农商行

今年1月13日过会

上海

不超过5.54亿股

江苏常熟农商行

今年1月20日过会

上海

不超过3.5亿股

江苏吴江农商行

今年3月23日过会

上海

1.12亿股

江苏张家港农商行

今年5月6日过会

深圳

不超过5.42亿股

徽商银行

已受理

上海

不超过12.28亿股

哈尔滨银行

已受理

上海

不超过36.66亿股

威海市商业银行

已受理

上海

不超过13.9亿股

盛京银行

已受理

深圳

不超过6亿股

兰州银行

已受理

深圳

不超过12.9亿股

除了排队城商行、农商行外，还有更多的中小银行也在向资本市场冲锋，主要方向包括A股、H股、新三板，其中城商行主要瞄准登陆A股，农商行则以H股和新三板为主要上市目标。

附：证监会关于中小商业银行发行上市审核的几点要求

1.证监会审核中小商业银行发行上市时重点关注哪些问题？

证监会在审核中小商业银行发行上市时，重点关注下列问题：

1）中小商业银行是否符合产权清晰、公司治理健全、风险管控能力强、资产质量好、有一定规模且业务较为全面、竞争力和盈利能力较强的要求。

2）最近两年银行业监管部门监管评级的综合评级结果。

3）最近三年年末及最近一期末风险监管核心指标是否符合银行业监管部门的相关规定。

4）持续经营能力。

5）最近一年及最近一期末存款或贷款规模在主要经营地中小商业银行的市场份额排名中是否居于前列。

6）最近三年内是否进行过重大不良资产处置、剥离，或发生过重大银行案件。

7）报告期内监管评级、风险监管核心指标的变动情况及变动原因。

8）内部职工持股是否符合财政部、人民银行、银监会、证监会、保监会《关于规范金融企业内部职工持股的通知》（财金［2010］97号）的规定。

9）银行设立、历次增资和股权转让是否按规定向银行业监管部门履行了必要的审批或者备案等手续。

10）是否已结合资本状况、股权结构、业务现状及其发展状况等因素，合理确定资本金补充机制，并在招股说明书中予以披露。

11）是否参照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第26号——商业银行信息披露特别规定》（证监会公告［2008］33号）的规定编制招股说明书。

2.保荐机构在推荐中小商业银行发行上市时应履行哪些核查义务?

保荐机构应结合所推荐中小商业银行的实际情况，重点对下列事项的核查：

1）贷款风险分类制度的健全性和执行的有效性，确认所推荐的中小商业银行已根据银行业监管部门要求制定贷款分类制度并在报告期内得到有效执行；

2）公司治理结构、风险管理体系和内部控制制度的健全性和有效性，确认所推荐的中小商业银行已建立健全的公司治理结构、完善的风险管理体系和内部控制制度，并确认其报告期内各项风险管理与内部控制措施得到全面有效执行；

3）重点风险领域相关业务的风险与合法、合规性，确认所推荐的中小商业银行相关业务合法、合规，不存在重大风险；

4）贷款集中度和关联贷款，确认所推荐中小商业银行不存在重大信用风险。

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