关于建仓问题。在股市实盘操作中，经常听到有人这样问：这只股票庄家是在什么时候开始建仓的？庄家建仓结束没有？庄家建仓为什么还要抛出筹码？如果在证券市场发展的初期你这样问，说明你是一个新事物的挑战者，如果现在还这样问的话，只能说明你是一个新股民，对庄家根本不了解。为什么这样说呢？

从更广的意义上讲，所有买入筹码的行为，都可以被称为建仓。但严格意义上的建仓，是指庄家为了将来炒作而大量吸纳低价筹码的行为，因而建仓是一种庄家行为。由于庄家坐庄需要大量的筹码，因此庄家建仓是一个过程、一个时段，没有确切的起止时间，只有一个筹码集中时期。而且在这个过程中，庄家并不是一概地吃进筹码，也不是吃进的筹码一律不抛出，而是不断地在增仓与减仓、集中与分散之间交替循环着，跟着市场的冷热变化而进行高抛低吸。所以，不难发现市场“底下有底”，股价低点之后还有更低的低点。这也意味着庄家有时候建仓要经历一个非常漫长的过程，就是通常所说的筑底。

如何识别底部的真假

如何识别底部的真假？在长期下跌途中，突然出现一两根阳线，是最迷惑人的，不少人觉得既然已经跌了这么久了，也该见底了吧！于是，持币的迫不及待地加入抄底大军的行列。而持股者更加不愿意抛了：既然已经见底了，应该补仓才对，根本不会想到趁反弹逃命。实际上，这时出现的底部往往是假象，是假底。轻率抄“底”者没被套在头部，倒被套在腰部，而补仓者则“旧恨未解，又添新仇”。

那么，如何区别真底和假底呢？

(1)真底往往经过多次下探才会出现，才会扎实。V形底往往多是假底，底部形态多以双重底或三重底的形式出现，也就是很少出现一次构筑成功的，因此V形底最不可靠。在相对低位出现的放量阳线，极有可能是庄家开始初步建仓的信号，建仓之后往往会有个打压的过程，甚至会创出新的低点，图形上往往呈现假底。

(2)真底必须出现有号召力的龙头品种。每一波行情都有一波行情的灵魂，假如股指大涨，有明显的热点板块，特别是领涨的是科技股、优质股、指标股时，出现的多是真底，而且见底之后出现的必然是一波大行情。而领涨的热点杂乱无章、无号召力的品种，此时出现的多是假底。

(3)从时间上看，真底往往出现在持续大跌之后，特别是股指出现大阴线，向下跳空缺口之后，阴跌行情是无法形成真底的。从历史上看，每年的12月份以及第一季度经常出现年内的底部，而8、9月份经常出现假底。

展开全文

通过以上分析，对底部认识可以得出一个大概的结论：①沉寂多时的股票，成交持续活跃，交易量明显增加。②换手率由不到1％逐渐增加至单日换手5％，甚至10％以上。③有人为刻意打压行为。④与大盘走势出现明显背离。⑤盘中持续出现明显大资金活动的迹象。

庄家要建仓一只股票，那么这只股票就必须会有一定的时间与空间

1、建仓时间：庄家建仓时间的长短与其自身的实力，当时的宏观经济，上市公司，大盘市况，技术形态等因素有关密切的关系，庄家在先王圈内建仓时间越长，收集的筹码越多，未来股价的升值潜力就越大。一般情况短线庄家建仓时间在一周左右，中线庄家建仓时间在一个季度左右，而长线庄家的建仓时间侧在一年左右，甚至更长。而新股建仓时间侧会相对短些。

2、建仓的空间：建仓的空间是决定庄家获利空间的重要因素。如果建仓空间过小，市场没有抛盘，庄家就拿不到筹码。如果空间过大，就会缩小庄家的获利空间。

建仓时的盘口现象

可以说，庄家自始至终在与散户投资者玩游戏，在这场游戏中庄家是主持者，散户只是参与者。在游戏中，庄家可以根据游戏的进程情况摆出不同的姿态来欺骗散户，而散户只有察言观色，发现庄家的蛛丝马迹，并抓住其弱处，来对付庄家。

1．日K线盘口

开盘形式大多数以平开为主，或微幅低(高)开出现，很少有大幅跳空低开或高开的情况。庄家通常运用手中已有的筹码，不计成本地掌控盘面，在日K线上拉出一两根阳线(或十字星)后，接下去便更加猛烈地向下打压股价，股价一抬头就打压，走势逐波下移，均线系统成空头排列，成一条斜线下移。其间有小形的波峰浪谷，但却无规律。通常，每一轮的波幅在10％～20％，而反弹的高度可能只有跌幅的0.382或0.61 8倍，累计总跌幅可能超过30％，甚至在50％以上。盘面一张一弛，庄家玩散户，就像大人逗小孩，一会儿笑着脸，一会儿绷着脸，精灵的小孩能猜出大人脸上的秘密而玩得开心，迟钝的小孩被弄得不知所措而哇哇大哭。

2．分时图盘口

观察庄家动向就是观察个股交易的买卖盘，即观察一只股票委托买入的价格、数量及委托卖出的价格、数量的变化，庄家动向在这里经常暴露出来。

(1)挂单卖出。股价上冲几个价位后，庄家故意在卖盘上挂出不能成交的大卖单，从而吓唬跟风盘以显示抛盘汹涌，同时压制股份上涨，然后用少量筹码向下压价，使投资者错误地认为有大机构在出货，而将手中的持股打低几个价位沽售，这时庄家可以从容地进行收集。当在这一价位没有了卖盘之后，再改挂高一点的价位继续收集。这笔挂单通常是几百手甚至几千手的，而且是故意出现在盘面上，但一般不会挂留太久，否则极有可能被其他主力抢去。一般情况下，庄家总会在卖盘处(特别是卖三处)挂一些相对大一点的卖单，让短线投资者看不到价位升上去的希望，然后庄家的买盘会不断地将卖二、卖一处的抛单卷走。如果庄家非常有耐心，最终就会出现连续多日股价难升，但买盘不断卷走筹码的过程，大盘趋势稳定时，会导致股价走平台。大盘走势疲态时，由于庄家压盘会导致股价走下降趋势。如果庄家性情急躁就会出现拉高扫盘的吸筹方法，但扫完卖盘后，会择机再将股价打回原形或更低的位置，即使有一些浮动亏损也在所不惜。

在低迷状况中，某日股价有所异动，在卖盘上挂出巨大抛单，买单却比较少，此时如果有资金进场将挂在卖档的压单吃掉，可视为是庄家建仓动作。注意，此时的压单并不一定是有人在抛空，有可能是庄家自己的筹码，在吸引投资者注意。此时，如果持续出现卖单挂出便有被吃掉的情况，可反映出庄家的实力。投资者要注意，如果想介入，千万不要跟风对着卖盘买进，待到大抛单不见了，在股价回调时再介入，避免当日追高被套。庄家有时挂出大卖单，也旨在吓走持股者。但在低位出现上述情况，介入一般风险不大，庄家向上拉升意图明显，短线有被浅套可能，但终能有所收益。与此相反，如果在个股被炒高之后，盘中常见巨大抛单，而买盘不济，此时便要注意风险了，一般此时退出，可有效地避险。

(2)挂单买入。股价先下行几个价位后，庄家在买档垫上大单，然后打出一大笔一大笔的卖单，将买盘逐步消掉。然后在稍低一点的价位同样垫上大单，再打出大笔抛单。如此反复，让投资者误以为庄家出货而出局。但应注意，这种情况股价不一定能马上企稳，因为在股价下跌过程中，光靠庄家护盘是护不住的，一般股价还会有小幅下跌空间，这时应密切注意，一旦市场转强就会有不错的表现。

(3)尾市盘口。庄家在收盘前几分钟，突然出现一笔或几笔大卖单，将股价砸到低位。其目的是让散户来不及作出反应，使日K线图形十分难看，让散户产生恐惧心理，以为第二天股价会下跌，于是在第二天抛出股票，庄家则趁机买进。如果庄家在第二天继续打压一下，散户抛盘会更多涌出，庄家就可以一一吃进。

上下五档买卖盘中的盘面语言：①上档卖盘较大，短线买盘较活跃，该股有短线上攻潜力。②上档卖盘较大，短线买盘不活跃，该股有庄家在短线诱多。③下档买盘较大，并持续不问断上挂，该股有出货嫌疑。④下档买盘较大，并跳跃有大买单出现，该股有短线上攻潜力。⑤上下档挂盘均较大，该股波动幅度不大，该股有出货嫌疑。⑥尾市单笔砸盘，短线有上攻潜力；尾市单尾上拉，短线有出货嫌疑。

分时盘口信息是出现在买档和卖档、笔数和手数之中。要了解和读懂这些信息，必须长期跟踪观察，盯紧盘口变化，在操作中不断探索，不断完善自己，深刻领悟坐庄意图。了解和读懂盘口信息语言，是散户投资者的基本功，因此必须潜心苦练。

3．量价关系

(1)价涨量增。股价上升而成交量比平时增加，为庄家买盘积极的表现。一般来讲，股价在底部出现价涨量增，反映在低位已有庄家积极吸纳，后市可望止跌回升。

(2)价跌量增。股价下跌而成交量大增，价量出现背离。股价累计已有一定的跌幅(30％或50％)，且跌幅已经逐渐收窄，此时如果成交量突然大增，可视为有庄家趁低分批买货的举动，后市可望止跌回稳。在股价底部，价格突然急挫且成交量显著大增，视为最后解脱现象，沽盘全数涌现后，看好的一批买盘接货，从而令后市出现无阻力的反弹升势。

(3)价跌量缩。股价下跌而成交量减少，是势道趋弱、买盘欠积极表现，此时观望为宜。若股价已有一定的跌幅，跌幅减少且成交量萎缩至地量，甚至没有成交，反映沽压已减少，只要有买盘出现，股价可望见底回升。

(4)价平量增。股价持平，涨跌幅很小，但成交量却突然增加。若股价接近跌势末期时，出现价平量增，反映低位出现承接力，庄家可能正在低位收集货源，后市有机会反弹回升。

(5)价平量缩。股价升跌幅微少，且成交量减少。若股价处于明显跌势，累计跌幅很多，突然出现价平量缩，反映其时有可能暂时止跌筑底，宜密切留意。若股价下跌已多，止跌回升初期，出现价平量缩，反映市场买盘仍见犹豫，未敢大量买盘，其时涨势仍不明确。

庄家建仓的方式和特征

建仓是庄家坐庄计划正式实施的第一步，能否收集到足够的低价筹码，关系到庄家的整个坐庄计划能否顺利进行。

大多数庄家都是在极其隐蔽的情况下收集筹码，因此，短期盘口的变化不会太明显，一般投资者难以察觉。而散户要想在跟庄的过程中由被动变为主动，首先就要掌握庄家建仓的手法及规律。以下是庄家建仓的一些常用手法：

一、箱体式建仓

庄家用这种方式建仓，股价走势往往表现为长期在一个箱体内上下波动，当股价上升至某一高点，盘中就会出现抛盘令股价回落，而一旦股价跌到某一低点，盘中即有买盘介入令股价回升。在成交量上，一般表现为股价上涨时成交量放大，而股价回落时成交量萎缩。若某只股票在箱体内上下震荡的次数越多，周期越短，则证明其是庄股的可靠性就越高。有时候在波动的过程中，成交量突然放大或单笔成交量异常放大，都是庄家主动买入的迹象。庄家用这种方式建仓，往往可以把自己的建仓成本控制在一个特定的区间内，如图3-1所示。

散户应对技巧：1．有经验的短线高手可在箱体内高抛低吸，赚取差价。2．一般的散户可在股价向上突破箱体后介入。

二、反弹式建仓

由于庄家无法在底部吸到足够的筹码，为了节省吸筹时间，便采用了反弹式建仓。这是庄家利用投资者“高抛低吸”“抢反弹出货”“逢高减磅”的心理，来吃进筹码，从而快速完成建仓任务。反弹到位后，庄家一般采取以下两种策略吸筹：

1．反弹后回落。庄家为了引发更多抛盘，每次待股价反弹到一定高度，就会打压回来，经过几次反复后，散户们就形成了“股价反弹到某一价位就要抛掉，等到低位再捡回来”的定势思维。但是最后一次反弹后，股价却不回落，而是直拉升。散户为自己抛掉筹码后悔不已，以致高位去追涨。在建仓过程中，K线图上会呈现双重底、复合头肩底等底部形态，如图3-2所示。

2．反弹后横盘。股价反弹至某一价位后，并未随大盘回调，而是出现长时问的平台整理走势。投资者看到大盘走软，便萌发了高抛低吸的念头。对于投资者抛出的筹码，庄家则一概通吃，如图3-3所示。

散户应对技巧：1．若反弹后出现回落，短线投资者可以采取高抛低吸的策略获取差价。2．若反弹后出现横盘，投资者可待股价放量向上突破平台时买入或加仓。

三、打压式建仓

庄家运用手中已有的筹码，不计成本地大幅向下砸盘，令股价连续下挫，使散户在心理上完全崩溃，纷纷斩仓出局，庄家则照单全收。有的庄家甚至趁着大盘深幅回调、股价向下破位或个股出现利空时，进行打压建仓，效果更加明显，如图3-4所示。

打压式建仓并不能随意使用，若市场处于牛市中，且股价保持强劲的上涨走势，此时打压建仓，只会给投资者以逢低买入的机会。

散户应对技巧：1．庄家打压建仓期间，不可随意抄底。2．在打压初期，若有筹码浅套其中，可先斩仓出局，待低点再接回。

四、横盘式建仓

横盘式建仓一般出现在股价长期下跌之后。庄家在低位暗中吸筹，只要市场上有抛单，庄家就会一一通吃，但只要股价稍有上升，庄家就会用大单把股价打压下去。因此，股价长期在一个窄小的区域内波动，形成横向盘整格局。很多散户因手中筹码长时间横盘而失去耐心，纷纷割肉去追强势股，庄家则趁机悄悄吸纳这些廉价筹码，逐步完成建仓工作。这种横盘式建仓的时间一般要在3个月以上，有的长达半年甚至更长。横盘吸筹期间，每日的成交量虽然不大，但累计成交量却非常可观。这种股票一旦启动，涨势往往十分惊人，如图3-5所示。

散户应对技巧：横盘期间，不应盲目介入，可以在股价放量向上突破盘整格局时再买入。

五、跌停式建仓

股票跌停后，庄家就在跌停板价位处挂出巨额卖单，制造后市还会继续下跌的态势，散户们则恐慌性地以跌停价纷纷杀出。此时，庄家会悄悄撤掉原来挂出的巨额卖单，并将散户抛出的筹码逐一通吃，同时再挂上与撤单数量相近的卖单，使委卖处的挂单不会有明显的变化。庄家会以这样的方式反复吸筹，如图3-6所示。

散户应对技巧：出现跌停时，已经介入的散户不宜盲目杀跌，可结合股价所处位置、分时图、成交量、换手率等分析是否庄家行为，然后再作决定。

六、拉高式建仓

拉高式建仓大多出现在冷门股、长期下跌的股票或背后有重大题材的股票中。庄家建仓时将股价迅速从低位抬高，成交量急速放大。这种以空间换取时间的建仓方式，表明庄家实力雄厚、作风凶悍，后期必有巨大的上升空间。

拉高式建仓一般有两种情况：

1．一步到位式。庄家介入后，将股价从低位急速拉升，甚至用涨停板的方式逼空建仓。股价拉至相对高位后形成平台、旗形或三角形等整理态势，此时散户往往会抛出短线获利盘、前期套牢盘，庄家则悄悄接纳抛出的筹码，以达到建仓的日的，如图3-7所示。

2．连续拉升式。股价长期下跌后，逐渐形成底部，投资者产生惜售心理，庄家无法在底部收集足够的筹码。为了尽快吸筹，庄家连续拉高股价，日K线陡峭上行，乖离率极大。同时，庄家制造震荡的走势，引发散户抛盘，庄家则暗中吸筹，如图3-8所示。

散户应对技巧：低位介入的投资者，可以先逢高获利离场，待股价整理结束，重新放量上攻时，再及时跟进。

如何判断庄家建仓结束

散户跟庄时，如果能够准确掌握庄家建仓的动态，在其即将拉升时跟进，就可搭乘庄家的顺风车，获取可观的利润。而要做到这一点，就必须知道庄家何时完成建仓。

以下特征出现时，可以初步判断庄家已经锁定筹码，建仓进入尾声。

1、用很小的量就能拉出大阳线或涨停板。

庄家经过一段时间的收集后，用少量资金即可轻松拉出涨停板,说明市场上大多数筹码已落入庄家手中，庄家已具备了绝对的控盘能力，可以随心所欲地控制盘面，说明建仓工作已基本结束。

2、K线走势我行我素，不受大盘影响。

这种股票表现在大盘涨时它不涨，大盘跌时它不跌，走出独立行情。当大势向下，有浮筹砸盘，庄家会吃进筹码,封死下跌空间,避免廉价筹码被人抢走；当大势向上或企稳，有游资抢盘，而此时庄家不想发动行情，便会凶狠砸盘,封住上涨空间。这种情况说明大部分筹码已被庄家锁定。

3、股价波动剧烈,成交量萎缩。

建仓末期,庄家为了洗掉盘中的短线获利盘，消磨散户的持股信心，便用少量筹码作图,从K线图上看，股价起伏不定，在一个箱体内上冲下探。在分时图上，更是出现大幅震荡的走势,委买、委卖之间的价格差距非常大，让人莫名其妙。成交量也很不规则，有时一分钟成交几笔，有时几分钟才成交一笔，上档抛压很轻，而下档支撑却很强，浮动筹码极少。在这种情况下，说明庄家已吸足筹码。

4、遇利空时股价不跌反涨。

当利空突袭，散户手中筹码少，可以抛了就跑,而庄家筹码多，进出不便，只能采取护盘措施。从盘面可以看到，利空消息袭来之日，开盘后抛盘甚多但接盘更多，随后抛盘减少，股价企稳。由于庄家担心散户捡到廉价筹码，只能用资金托住盘面，不让股价下跌，这表明庄家已完成建仓工作。

本团队（ccg10745）从事金融行业多年，研究国际局势和热点事件。金融领域博大精深，每天行情波折不 断，我所能做的就是用我多年的研究经验， 给大家帮助！