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程祥游

股票短线高手，股龄12年，杭州掌霆资产管理有限公司自营交易部门总经理，“资本魔方网”首席策略研究员。2005年跟随父亲炒权证近乎翻倍，之后就开始了长期的股票投资。偏好次新股，擅长短线交易，用技术分析寻找交易机会，也用自动化选股的方式人机结合操作。

股票短线高手，股龄12年，杭州掌霆资产管理有限公司自营交易部门总经理，“资本魔方网”首席策略研究员。2005年跟随父亲炒权证近乎翻倍，之后就开始了长期的股票投资。偏好次新股，擅长短线交易，用技术分析寻找交易机会，也用自动化选股的方式人机结合操作。

精彩观点：

市场风口在哪里，资金就往哪里走，永远不要做猜想，而要基于市场的风向进行跟随。

现在的创业板题材股，股价这么低迷，即使市场大反弹，也轮不到它们。

资金布局需要时间这是不变的定律，没人会给沉寂的市场抬轿子，没人愿意去当“解放军”。

短线爱好者们，一定要跟随市场，什么热做什么这是大方向。

只有经历各种打击，并且站起来，才是一个逐步成熟的交易者。

虽然我做的是短线交易，但是股票从来不是盘中凭空找出来的。

对账户短时间内的浮盈或者浮亏看的比较淡，真正能刺激自己心跳的只有那种“全中”的感觉。

做每笔交易之前，我都会细致琢磨资金最近这么做股价的意图是什么，随后会怎么走。

有一个朋友介绍了一个理论给我，叫做“姐弟理论”，可以说对我个人的交易产生醍醐灌顶的实质变化。

我们经常看到一些强势股，高位异动散户进去之后，次日来一个大幅度的低开从此见顶。

散户做股票，连续拉升的时候不敢做，一旦调整了，看到机会了反而去抄底，结果大错特错。

红盘的股票永远比绿盘的股票更有机会。

主力资金在红盘处理上是为了让前一个交易日盈利的散户走，往往大概率是洗盘；绿盘是套牢散户和吸引抄底，所以往往是出货，这就是人性弱点的运用。

热爱交易，然后还有专注。

让自己始终处在市场的风口浪尖上，踏浪前行，需要非常大的精神投入。

只要在一个事情上，你投入了2万个小时以上，你必将在这个领域上有所建树。

短的持股可能是一两天，因为我交易之后我发现买错了，会果断止损；长的时间可以是一周以上，因为持续盈利，股价处于上升通道，没有理由去卖它。

次新股高换手的特征，高换手，资金还没控盘，一些盘口特征就更加真实，是市场合力共振，被骗的可能性大大减少。

多研究一下历史上成功的次新股走势，并结合当时的大盘，叠加分析，会研究出一些道道出来的。

做了这么些年股票，成长最大的其实是心态。

很多投资者因为某笔交易做错，深陷其中，找各种理由让自己持股，我从来不这么做。

五档盘口，到底股价拉起来有压单不让涨，还是跌下去不停有护盘不断吸。

当我选出一只股票，我会如获至宝，如果是晚上选出来的，我会开心的睡不着觉，我次日会立马进场。

既然看好，干嘛不进场呢，不进场说明不自信，反过来说明这只股票并不好。

未来人工智能辅助计算机进行研究，定会是一个非常有前景的方向。

“资本魔方”，主要是提供黑科技智能选股、董秘互动者平台信息汇总。

我是篮球迷，也是NBA明尼苏达森林狼队的铁杆粉丝。我非常庆幸自己有这么一个爱好，能在收盘后跳出市场的环境，看看周遭。

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市场风口在哪里，资金就往哪里走，永远不要做猜想，而要基于市场的风向进行跟随。

现在的创业板题材股，股价这么低迷，即使市场大反弹，也轮不到它们。

资金布局需要时间这是不变的定律，没人会给沉寂的市场抬轿子，没人愿意去当“解放军”。

短线爱好者们，一定要跟随市场，什么热做什么这是大方向。

只有经历各种打击，并且站起来，才是一个逐步成熟的交易者。

虽然我做的是短线交易，但是股票从来不是盘中凭空找出来的。

对账户短时间内的浮盈或者浮亏看的比较淡，真正能刺激自己心跳的只有那种“全中”的感觉。

做每笔交易之前，我都会细致琢磨资金最近这么做股价的意图是什么，随后会怎么走。

有一个朋友介绍了一个理论给我，叫做“姐弟理论”，可以说对我个人的交易产生醍醐灌顶的实质变化。

我们经常看到一些强势股，高位异动散户进去之后，次日来一个大幅度的低开从此见顶。

散户做股票，连续拉升的时候不敢做，一旦调整了，看到机会了反而去抄底，结果大错特错。

红盘的股票永远比绿盘的股票更有机会。

主力资金在红盘处理上是为了让前一个交易日盈利的散户走，往往大概率是洗盘；绿盘是套牢散户和吸引抄底，所以往往是出货，这就是人性弱点的运用。

热爱交易，然后还有专注。

让自己始终处在市场的风口浪尖上，踏浪前行，需要非常大的精神投入。

只要在一个事情上，你投入了2万个小时以上，你必将在这个领域上有所建树。

短的持股可能是一两天，因为我交易之后我发现买错了，会果断止损；长的时间可以是一周以上，因为持续盈利，股价处于上升通道，没有理由去卖它。

次新股高换手的特征，高换手，资金还没控盘，一些盘口特征就更加真实，是市场合力共振，被骗的可能性大大减少。

多研究一下历史上成功的次新股走势，并结合当时的大盘，叠加分析，会研究出一些道道出来的。

做了这么些年股票，成长最大的其实是心态。

很多投资者因为某笔交易做错，深陷其中，找各种理由让自己持股，我从来不这么做。

五档盘口，到底股价拉起来有压单不让涨，还是跌下去不停有护盘不断吸。

当我选出一只股票，我会如获至宝，如果是晚上选出来的，我会开心的睡不着觉，我次日会立马进场。

既然看好，干嘛不进场呢，不进场说明不自信，反过来说明这只股票并不好。

未来人工智能辅助计算机进行研究，定会是一个非常有前景的方向。

“资本魔方”，主要是提供黑科技智能选股、董秘互动者平台信息汇总。

我是篮球迷，也是NBA明尼苏达森林狼队的铁杆粉丝。我非常庆幸自己有这么一个爱好，能在收盘后跳出市场的环境，看看周遭。

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七禾网1、程总，您好，感谢您和七禾网进行深入对话。您2005年跟随父亲炒权证近乎翻倍，当时炒的是哪个权证？用的是怎样的手法？当时炒权证的经历对您整个投资生涯有何影响？

程祥游：当时操作的权证品种是宝钢权证。当时做权证，主要的原因是二级股票市场的交投实在是太低迷了，权证一天的交易量已经赶超沪市全天的交易量，当时的市场特征是权证越涨，二级股票市场行情越差。具体的交易手法上，一主要是老生常谈的仓位控制问题，权证是纯资金博弈游戏，因为权证股性非常活跃，给了当时沉寂的市场一线曙光，短线爱好者云集，要以博弈的心态去操作它，所以仓位控制很重要，用小钱去赌一把；第二，权重当时的振幅区间都在上下20%左右，要学会合适的时机博反转和高抛止盈，对盘口嗅觉要求比较高。权证的交易给我个人后边的交易心得是，市场风口在哪里，资金就往哪里走，永远不要做猜想，而要基于市场的风向进行跟随。就比如说现在的创业板题材股，股价这么低迷，即使市场大反弹，也轮不到它们。资金布局需要时间这是不变的定律，没人会给沉寂的市场抬轿子，没人愿意去当“解放军”。所以，短线爱好者们，一定要跟随市场，什么热做什么这是大方向，水平的高低主要差在交易时机的把握，但是方向不能偏离。

2

七禾网2、您后来在炒权证、炒股票上有没有吃过大亏？当时为什么会吃亏？

程祥游：大亏的例子当然非常多，交易员要成长，这是必定需要经历的。只有在资本市场一次次撞的头破血流，午夜梦回，不甘、悔恨涌上心头，只有经历各种打击，并且站起来，才是一个逐步成熟的交易者。所以个人觉得，大亏要自己去经历，只有自己去经历了，并且思考了，走出来了，收获才是自己的，不要怕吃亏，我这里举再多的例子，可能股友们也未必能真正体会，需要自己融入进市场去体会。

只要记住一点，成功者是一次次头破血流仍坚信自己能赚钱，吃了亏不去反思，注定只能是作为失败者黯然离场。

3

七禾网3、2005年您接触股市后，就一头扎了进去，直到现在。股票投资在您的生命中占据怎样的地位和角色？

程祥游：说说我的工作日常吧，早上9点开始到下午3点时间是交易时间段，收盘后做一些休息和运动,然后复盘和观看证券节目和新闻联播，晚上8点开始看上市公司晚间公告并且筛选，一般会看到11点左右，然后再花2个小时对一些标的股进行研究，看看淘股吧、雪球这些网站对这些股票的历史评论，制定出第二天的交易计划。虽然我做的是短线交易，但是股票从来不是盘中凭空找出来的，都是前一天晚上就已经制定了周密的交易方案，这是短线交易成功率最核心的保障。所以，在工作日，交易基本上就是生活的全部了，当然周末会休息。

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七禾网4、在股票市场获得怎样的成绩，保持怎样的状态，您会比较满意？

程祥游：做股票做了这么长时间，账户每天都在波动，对账户短时间内的浮盈或者浮亏看的比较淡，真正能刺激自己心跳的只有那种“全中”的感觉。做每笔交易之前，我都会细致琢磨资金最近这么做股价的意图是什么，随后会怎么走。一旦杀进去，随后股价走势跟预期的一致，那种猜中主力意图的感觉和伴随着账户的持续浮盈是最刺激我心跳的东西，也是最满意的状态。

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七禾网5、您从什么时候开始摆脱亏亏赚赚，进入持续盈利的状态。主要是哪些方面有了改变，才有此突破？

程祥游：摆脱亏亏盈盈的状态大概也就在这些年开始吧，突破主要是在心态上的突破。有一个朋友介绍了一个理论给我，叫做“姐弟理论”，可以说对我个人的交易产生醍醐灌顶的实质变化。这个理论我简单的介绍一下，就是我们做看好一只股票，要从这么几步去完成：首先，你要先打5%以下的仓位进行试盘，试盘的目的是什么，了解股性，庄家控盘高不高，有没有对倒，盘中拉起来的时候压单多不对等等，股性方面的东西；如果股性挺好，那就进入第二步，这时候看之前的交易是否浮盈了，如果有浮盈，就再加3%的仓位，用之前的浮盈，去保护这3%仓位的安全边际，这就是姐姐保护弟弟；一旦利润跌没，加仓的部分要顺应割出，一旦利润持续增加，那就继续加仓,证明交易的正确性,从而不断放大利润。这个理论直接从根本上解决了99%投资者难以克服的交易心态的问题，本质上也是后边我要讲的反人性理念的一个探索。

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七禾网6、就您看来，人在交易中，会体现出哪些人性弱点？这是不是大部分人无法获得盈利的主要原因？

程祥游：人性弱点非常多，其实投资者朋友们自己换位思考一下，很多都能琢磨出来。比如亏损了，套牢了，散户的心态都是持股，所以我们经常看到一些强势股，高位异动散户进去之后，次日来一个大幅度的低开从此见顶，因为散户深度套牢（一般5%以上）割肉意愿就非常不强烈，就心存幻想，我们也看到很多庄股闪崩跌停出货，也是这个手法。再比如，散户做股票，连续拉升的时候不敢做，一旦调整了，看到机会了反而去抄底，结果大错特错，这时候我们其实只要抓住一点，红盘的股票永远比绿盘的股票更有机会，因为主力资金在红盘处理上是为了让前一个交易日盈利的散户走，往往大概率是洗盘；绿盘是套牢散户和吸引抄底，所以往往是出货，这就是人性弱点的运用。

7

七禾网7、反过来说，我们能否利用人性弱点去赚钱？

程祥游：当然可以，有一个业内最经典的案例，就是著名投资人塞勒利用人性弱点，专业的角度讲叫做“行为金融学”理论参与创建了一个基金公司，从0起步，12年后，这只基金管理的资产冲至37亿美元。而我们魔方自己，也一直在研究这个行为金融学的理论，去年上半年联合业内知名的行为金融学专家和一批金融市场从业10年以上的研究员，用现代科技手段智能解剖盘口强弱特征，研发了一套黑科技的产品，这个在资本魔方app上有，投资者感兴趣的话可以下载下来看一下。

8

七禾网8、交易做得好的个人投资者，他们身上有没有什么明显的相似性？

程祥游：从我自己和我身边业内做交易做的比较好的朋友身上感受到的一个比较显著的几个特征是，是热爱交易，然后还有专注。做股票真不是一个交易技巧就能以不变应万变的，需要在这个市场持续积累，保持热情和专注，每天去想去研究行业及政策新闻等等，让自己始终处在市场的风口浪尖上，踏浪前行，需要非常大的精神投入。我始终相信，今天也是这样告诉投资者，只要在一个事情上，你投入了2万个小时以上，你必将在这个领域上有所建树。

9

七禾网9、您擅长股票短线交易，请问，您的持仓周期一般多长时间？为什么选择短线交易？

程祥游：在短线交易之前，我会细致思考及持续跟踪找买点，但是一旦进入交易环节，我会根据盘口变化随时改变交易策略，短的持股可能是一两天，因为我交易之后我发现买错了，会果断止损；长的时间可以是一周以上，因为持续盈利，股价处于上升通道，没有理由去卖它。这就是反人性弱点的一个操作，盈利持续放大利润，亏损本质上说明判断错误，这时候为何不选择果断离场。

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七禾网10、您比较热衷操作次新股。请问，您为什么热衷次新股板块？是不是因为次新股比较活跃？还有哪些其它原因？

程祥游：因为次新股高换手的特征，高换手，资金还没控盘，一些盘口特征就更加真实，是市场合力共振，被骗的可能性大大减少。很多人认为次新股风险最大，一是人性弱点使然，喜欢抄底买跌，二是没真正理解技术交易的手法，还没在市场感悟出一些盘口细节，无法驾驭造成的。我的个人建议是多研究一下历史上成功的次新股走势，并结合当时的大盘，叠加分析，会研究出一些道道出来的。

11

七禾网11、有些人认为次新股很难把握，容易亏钱，而您很少在次新股上失手。请问，您操作次新股的方法有何优势？

程祥游：一是经验，十几年的交易我做了非常多的次新股，从之前没涨跌幅限制，到次新股首日破发，到现在低市盈率发行连续一字板的行情，我都经历过，亏过也赚过，经验的积累为我交易打下了基石，所以我经常跟我团队的交易员说，多去翻看过往历史k线，会有很大帮助；二是心态，做了这么些年股票，成长最大的其实是心态，要跳出三界外去看待市场，很多投资者因为某笔交易做错，深陷其中，找各种理由让自己持股，我从来不这么做，我一直让自己跳出来看待市场，因为跳出来，没束缚 ，反而看得通透。

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七禾网12、您通过技术分析方法提前预知了资金走向，进而选出资金大量流入的股票。请问，您用的是哪些技术方法？

程祥游：说起来其实挺简单的，我看2点，一是k线，无论红绿k线怎么组合，它的短中长期趋势是不是在往上磨的，因为资金建仓有一个永远无法改变的特点，就是情不自禁的无法自拔的被动会拉升了股价；第二是五档盘口，到底股价拉起来有压单不让涨，还是跌下去不停有护盘不断吸，这个需要盘口功力去解读，五档盘口投资者一定要好好研究，记住，交易是真实的。

13

七禾网13、您通过技术方法选出股票后，可以马上进场呢，还是要再次精选进场的时机？

程祥游：当我选出一只股票，我会如获至宝，如果是晚上选出来的，我会开心的睡不着觉，我次日会立马进场。很多投资者可能回答这个问题会选择后者，我不会，既然看好，干嘛不进场呢，不进场说明不自信，反过来说明这只股票并不好。所以我会选择果断进场，无非是一开始仓位打的少，逐步根据盘口变化和后续真实的市场动向加减仓罢了。

14

七禾网14、对某个特别看好的股票，您会不会把短线操作变成中长线持有？为什么？

程祥游：不会的。因为短线票，往往都是高位强势票，一旦变成中线，最重要的是影响到了持股心态了，短线操作必定是快打快的，中线择股是另外一种思路，会更多的考虑基本面，k线运作和买卖时机引发的心态问题。

15

七禾网15、您还把自己的选股方法进行编程，从而实现自动选股。请问程序自动选股和人工选股相比有何优势？自动选股的效果和人工选股比，选的股票是更好了，还是会差一些？

程祥游：因为市场上目前有近3500只股票，把这些股票中的3分之一看一遍，都可能花上1天的时间都不够。所以我们资本魔方给交易团队配置一些程序工程师，术业有专攻，我们负责制定策略，他们负责用计算机语言去实现筛选的过程，缩小我们的选股范围，我们再从根据我们思路跑出来的股票池里边，再去细致分析择股，这样大大提高了工作的效率。我觉得未来人工智能辅助计算机进行研究，定会是一个非常有前景的方向。

16

七禾网16、您的交易方法，以后有没有可能实现自动选股、自动进场、自动平仓的全自动模式？还是说，其中某些环节必须由手工完成？

程祥游：目前我们“资本魔方”团队做的人工智能工具，是需要人在后台辅助计算机进行一些自动进场及自动平仓操作，因为本质上是一个雏形，计算机自身的学习能力还没达到那么完善的地步，还需要漫长的道路要走。但是对于未来，我们希望我们所有的交易过程，都是自动化的模式，完全去避免人参与进来之后一些人性弱点，希望人只是一个辅助，坐着喝茶就可以了。

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七禾网17、您是杭州掌霆资产管理有限公司自营交易部门总经理、“资本魔方网”首席策略研究员。请您介绍一下掌霆资产和资本魔方网各自的特色和服务？

程祥游：非常感谢沈总，在最后不忘给我们做个小广告。是这样的，“掌霆资产”通过这么些年在一线作战，沉淀了一批非常优质的操盘手和交易员，目前主要是对接的是自营盘，是资产管理公司的思路在运作。而“资本魔方网”目前一直在运营一个app，名字就叫做“资本魔方”，主要是提供黑科技智能选股、董秘互动者平台信息汇总，24小时实时资讯和模拟选股训练场等一些工具产品和新型互动社区，目的是为帮助资本市场投资者更专业化的成长道路上提供一些帮助。

18

七禾网18、除了做股票，您没有做过其它工作，这会不会局限了您的眼界？您如何开拓视野，跟随社会热点，把握生活中其它的投资机会？

程祥游：不会局限眼界，因为我真正热爱目前从事的工作，而作为股民，为了从市场上获利，每天要研究要看的东西太多了，大到要关注国家的最新宏观政策，小到要观察生活中日新月异的变化去市场上挖掘对应的个股板块的交易机会，所以即使只做股票这么一个工作，也需要实时跟随社会的热点。我一般通过互联网去看，毕竟这个工具现在这么方便，可以提供的资讯量非常大，把握机会方法很多，关键是有没有心。

19

七禾网19、您爱好篮球，并且是铁杆球迷。请问，您是哪个队或哪几个队的铁杆球迷？您本人会不会经常打篮球？篮球给您带来怎样的愉悦？

程祥游：我是篮球迷，也是NBA明尼苏达森林狼队的铁杆粉丝。交易非常辛苦，像我每天晚上需要看晚间公告到很晚，需要很好的精神力和体力，这就需要依靠有一个好的体魄去支持，所以我非常庆幸自己有这么一个爱好，能在收盘后跳出市场的环境，看看周遭。

七禾网注：成绩代表过去，未来充满挑战！

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沈良对话整理

2018-01-15

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