浙江东尼电子股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放

出席嘉宾

浙江东尼电子股份有限公司董事长 沈新芳先生

浙江东尼电子股份有限公司董事、总经理 沈晓宇先生

浙江东尼电子股份有限公司董事长助理、副总经理、董事会秘书 罗斌斌先生

浙江东尼电子股份有限公司财务总监 钟伟琴女士

渤海证券企业发展融资总部总经理、保荐代表人 董向征先生

渤海证券企业发展融资总部高级经理 高天如先生

浙江东尼电子股份有限公司

董事长沈新芳先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：

大家好！今天，我非常高兴有这样一个机会通过上证路演中心和中国证券网交流平台与广大投资者朋友进行在线交流。在此，请允许我代表东尼电子的全体员工，向今天参加网上交流的投资者表示热烈的欢迎！并向长期以来关注和支持东尼电子的各位朋友们表示衷心的感谢！

东尼电子成立于2008年，公司专注于超微细合金线材及其他金属基复合材料的应用研发、生产与销售。公司的主要产品为超微细导体、复膜线等电子线材，并在传统切割钢线的基础上实现了超细金刚石切割线的应用研发，产品类型不断丰富并逐步向高附加值的新兴领域扩展。公司超微细导体、复膜线广泛应用于消费电子、新能源汽车、医疗器械以及智能机器人等领域，金刚石切割线则主要应用于硅和蓝宝石等硬脆材料切割领域。

通过多年的经营发展，公司已成为国内超微细合金线材领域的重要供应商之一，并同时在金刚石切割线领域形成了一定的技术及客户储备优势。通过本次公开发行股票募集资金并投入项目建设，公司有望进一步夯实现有市场地位，实现不断做大做强的战略目标。

东尼电子未来的发展，离不开广大投资者朋友及社会各界人士的大力支持。我们真诚地希望通过此次网上路演交流，增进广大投资者朋友对于东尼电子的认识和了解，也期待在今后得到各位一如既往的支持。我们也将努力以出色的业绩回报大家的厚爱！

最后，预祝东尼电子首次公开发行A股网上路演推介会获得圆满成功！

谢谢大家！

渤海证券企业发展融资总部

总经理、保荐代表人董向征先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：

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大家好！

作为浙江东尼电子股份有限公司首次公开发行股票的保荐机构和主承销商，我们非常高兴能够参加今天的网上路演活动。在此，我谨代表渤海证券股份有限公司向所有参加今天网上路演的嘉宾和投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

东尼电子自成立以来一直专注于超微细合金线材及其他金属基复合材料的应用研发、生产与销售。公司在快速发展过程中，借助对各类金属基材的深刻理解，不断开发新产品并将产品线延伸至不同的应用领域；同时，公司基于现有客户需求，不断为其配套研发、升级产品类型，使其满足客户对产品性能及应用方面不断升级的需求，提升客户黏性，与客户共同发展。

在合作的过程中，我们目睹了东尼电子的成长与发展，深刻感受到公司团队的专业能力和丰富的行业经验。我们相信，东尼电子将以本次发行上市为契机，提高生产能力，扩大经营规模，提升市场份额，从而增强盈利能力，持续为投资者带来丰厚的回报。

最后，作为本次发行的保荐机构和主承销商，渤海证券将切实履行保荐义务，勤勉尽职，做好持续督导工作。我们真诚地希望通过本次网上交流会，广大投资者能够更加深入、客观地了解东尼电子，从而更准确地把握东尼电子的投资价值！欢迎大家在接下来的时间里踊跃提问。

谢谢大家！

浙江东尼电子股份有限公司

董事、总经理沈晓宇先生致结束词

尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：

今天非常高兴能够通过上证路演中心和中国证券网交流平台与各界朋友进行深入的交流与沟通。在此，请允许我代表浙江东尼电子股份有限公司感谢各位的热情参与，也感谢渤海证券及所有中介机构为本次网上交流会顺利举行所付出的努力。

通过今天的网上路演，相信大家对东尼电子所处的行业背景、主营业务、核心竞争力以及募投项目等有了进一步的认识，也对公司未来的发展增添了更多的信心。大家提出的许多中肯且有价值的建议，我们都将在今后的经营管理实践中积极借鉴。

本次网上交流会虽然已接近尾声，但东尼电子与广大投资者朋友沟通交流的大门是永远敞开的，欢迎大家通过各种方式与我们保持沟通和交流，以便今后我们能更好地完善工作。公司也将积极创造条件加强与大家的互动和沟通，让投资者朋友们可以进一步了解东尼电子、信任东尼电子。

我们真诚地希望在东尼电子未来的发展道路上，能够继续得到大家一如既往的支持与厚爱。今后，我们将更加努力，实现更好的业绩来回报广大投资者的关爱与信任，让我们共同分享东尼电子未来发展的硕果！

最后，再次感谢大家的热情参与。谢谢！

经营篇

问：公司的主营业务是什么？

沈新芳：公司专注于超微细合金线材及其他金属基复合材料的应用研发、生产与销售，报告期内公司主营业务未发生变化。

问：公司的主要产品有哪些？

沈新芳：公司的主要产品有：超微细电子线材（包括超微细导体、复膜线、无线感应线圈）、金刚石切割线、电池极耳。

问：影响公司财务状况和盈利能力的因素有哪些？

沈新芳：影响公司财务状况和盈利能力的因素有：下游行业需求不断扩大，为公司长期盈利能力奠定重要基础；募集资金投资项目的投产将为公司业绩成长提供重要支持；研发投入的转化速度影响公司盈利能力；原材料价格波动影响公司盈利能力。

问：公司正在进行的产品研发项目主要有哪些？

沈晓宇：公司正在进行的产品研发项目主要包括：动力电池用极耳产品、高强度微细漆包扁铜线、超声波医疗线、新能源汽车线。

问：公司具有核心价值的专利有哪些？

沈晓宇：公司具有核心价值的专利有：一种切割硅片的金刚石切割线材、一种镀锡铜线和防弹丝合铜绞线、一种超细耐温承受高功率的热熔复膜线材、一种超低温焊锡聚氨酯自粘线材、一种高耐热等级热熔自粘超细导体线圈。

问：公司有哪些竞争优势？

罗斌斌：公司的竞争优势有：技术研发和创新优势、原材料及产品应用多元化优势、优质客户资源优势、规模化及快速反应生产优势、成本优势。

问：请介绍公司的生产模式。

罗斌斌：由于公司产品的应用领域众多，公司采用“以销定产”的生产模式。公司客户的采购量较大，对所采购产品的品质要求较高，因此，公司的按时交货能力及产品制造过程的品质管理能力至关重要。客户通常会根据自身的销售计划提前提供具有预见性的订单计划，公司可获知客户下一阶段的需求计划，公司综合所有客户的需求计划，根据公司的产能统筹安排相应的合理生产计划。公司的产品大部分由公司自行生产，小部分低附加值的原材料由外协生产。

问：公司近一年的主要客户有哪些？

罗斌斌：公司近一年的主要客户有：立讯精密实际控制的企业、富士康实际控制的企业、晶龙集团实际控制的企业、歌尔股份、富强电子等。

问：请介绍下公司的销售模式。

罗斌斌：公司主要采用直销模式。由于公司产品下游应用领域广阔，且应用工艺个性化强，因此公司采用零距离贴近客户的营销方式，成立专门的技术支持人员以及客服团队，紧密跟踪技术和市场发展趋势，及时了解客户新动向和新需求，为客户提供个性化的产品及解决方案。报告期内，公司采用直销模式，未采用其他销售模式。

问：公司的质量控制体系如何？

罗斌斌：公司建立完善的产品设计和开发控制流程，力求在设计和开发的过程中减少由产品设计和开发的不完善造成的质量隐患。此外，公司还建立生产、质量检测设备的控制流程，确保相关设备在申购、选型、制作、验收、使用、维修、保养等环节中处于受控状态，以保证其持续、稳定的工作能力。

问：公司在超微细电子线材领域竞争地位如何？

罗斌斌：公司通过在客户群体中良好的口碑持续赢得越来越多下游行业知名品牌客户的青睐，在国内外市场上均获得广泛认可。经过多年探索与深耕，公司现已发展为能与国外一流合金线材生产厂商竞争的，集技术研发、结构设计、精密检测、技术服务于一体的优势企业。在超微细合金线材细分领域，公司是国内少数具备优质、稳定客户资源以及自主研发实力的企业。

问：请介绍一下公司的技术水平与技术特点。

罗斌斌：公司通过多年的技术研发与经验积累，已经具有了一定的技术实力，掌握了在部分细分领域的国内外先进技术并形成了自主知识产权，产品设计能力、加工制造技术、产品检测技术、设备成套开发水平有了较大提高，形成了一定规模的中、高技术含量产品的生产能力，并逐步缩小与国际知名合金线材企业在技术研发、产品层次等方面的差距。

问：公司的存货分为哪几类？

罗斌斌：公司存货分为原材料（含低值易耗品、包装物）、半成品、库存商品、委托加工物资等。

问：请介绍公司的采购模式。

罗斌斌：公司根据生产量确定安全库存，由企划部的生产排配人员制定生产计划，物料管控人员根据生产计划和原材料库存情况，提出采购申请，最后由采购部进行采购。公司会定期对各原材料的采购价格进行比对和调整，形成竞争，以保证采购的价格和质量。报告期内，公司的主要原材料包括铜丝、镀锡合金线、铜银合金线等；主要辅料包括锡锭、绝缘清漆、防弹丝，上述原材料以国内采购为主。

问：公司有哪些主要财务优势？

钟伟琴：公司主要财务优势有：主营业务收入和净利润稳步增长，毛利率保持稳定，资产使用效率较高。

问：公司有哪些主要的固定资产？

钟伟琴：公司的主要固定资产包括：房屋及建筑物、机器设备、办公设备、运输设备、检测设备。

行业篇

问：公司金刚石切割线所处行业是否存在周期性、区域性或季节性特征？

沈新芳：金刚石切割线作为切割硅棒的易耗品，其行业周期与终端太阳能光伏行业趋于一致。目前我国太阳能电池及组件的销售市场主要集中在欧美日地区。一般在每年的四季度至次年的一季度，上述地区大部分进入冬季，由于受恶劣气候的影响，光伏产品的需求量和安装量通常会比较低迷，销售情况有所放缓，产能无法得到完全释放，各家光伏企业都会进行相应调整。

问：下游行业发展状况对公司所处行业有何影响？

沈新芳：超微细电子线材产品应用领域十分广泛，主要应用于消费类电子领域、新能源汽车领域、医疗器械以及智能机器人等领域。上述产品中，消费类电子产品出货量近两年稳步增长，而新能源汽车、医疗器械和智能机器人行业则处于快速成长期，下游行业的市场容量巨大，为超微细电子线材行业发展提供了广阔的市场空间。

问：请说明金刚石切割线与上下游行业之间的关联性。

沈新芳：金刚石切割线产业是整个硬脆材料切割产业链的中间部分，它从上游钢线、金刚石微粉等企业购买原材料，加工成金刚石切割线后，出售给下游硅片、蓝宝石等硬物加工企业。

问：公司超微细电子线材所处行业是否存在周期性、区域性或季节性特征？

沈新芳：公司超微细电子线材所处行业主要受下游行业的周期性和季节性的影响较大，其中，消费类电子行业的周期性及季节性较为明显，而新能源汽车、医疗器械和智能机器人受周期性和季节性的影响不大。消费类电子行业一般上半年以研发为主，销售旺季一般在下半年。对于海外市场，感恩节、圣诞节、新年期间是每年的销售旺季；对于国内市场，每年的“五一”、“十一”、春节等节假日是销售旺季。

问：超微细电子线材行业是否有特有的经营模式？

罗斌斌：超微细电子线材主要应用于消费类电子、新能源汽车、医疗器械以及智能机器人等领域，作为零配件中的重要材料，电子线材生产厂商一般直接向EMS供货，由EMS厂商完成组装后再向终端品牌厂商供货。

问：进入本行业的主要壁垒有哪些？

罗斌斌：主要壁垒有：技术壁垒、客户壁垒、人才壁垒、快速反应能力壁垒、规模化生产所需的资金壁垒。

问：行业发展的有利因素有哪些？

罗斌斌：行业发展的有利因素有：产业政策支持、下游行业市场需求旺盛、国内产业集中度不断提高。

问：无线感应线圈生产加工的主要工序有哪些？

罗斌斌：主要工序有：来料检验、绕线、绕线半成品检测、生产线、成品检验。

发展篇

问：请对公司未来的盈利能力作出预测。

沈新芳：本次公开发行募集资金到位后，公司资产负债率有望大幅下降，流动资产比例将大幅上升，长短期偿债能力将进一步提高。随着募集资金的逐步投入，公司的资产规模和生产能力将进一步扩大，募投项目顺利达产后，营业收入与利润将有望实现较大幅度增长，为公司进一步获取市场份额，增强行业地位奠定重要基础。

问：公司的战略目标是什么？

沈晓宇：公司的整体战略目标是秉承“着眼未来，不断开拓创新”的经营理念，致力于成为中国规模最大、产品质量最好的超微细电子线材以及其他金属基复合材料的生产厂商，努力实现社会、公司和谐发展，实现客户、员工、股东的共赢。

问：公司的经营目标是什么？

沈晓宇：现阶段公司的主要经营目标如下：

1、坚持进行技术创新，以持续的技术创新作为企业发展的动力源泉，以市场有效需求引领技术研发的方向，加快研发成果产业化速度，保持产品技术在国内外的领先优势。

2、在现有的产品领域，依靠优势技术进行产品更新和替代，提高产品品质，优化产品结构，提高公司核心竞争力。

3、加强对重点客户的全方位服务，专注于对客户价值的挖掘，进一步扩大对优质客户的市场份额。

发行篇

问：本次募集资金的主要用途是什么？

沈晓宇：本次募集资金全部用于与公司主营业务相关的投资项目，包括年产200万km金刚石切割线项目与研发中心建设项目。

问：投资者投资本次发行股票时会遇到什么风险？

罗斌斌：投资者投资本次发行股票时会遇到客户集中度较高的风险、人工成本上升导致的风险、原材料价格波动风险、技术风险、应收账款坏账风险、市场竞争风险、毛利及毛利率下降风险、募集资金投资项目风险、税收优惠不能持续风险、产品质量风险、环保风险、公司治理风险、不可抗力风险、业绩下滑风险。

问：保荐机构在此次发行上市过程中发挥了哪些作用？

董向征：作为本次发行的主承销商和保荐机构，渤海证券按照中国证监会的要求以及新股发行的相关制度，认真组织好与发行上市相关的工作，保证东尼电子信息披露充分准确、顺利发行上市，切实保护公众投资者的利益。

文字整理 倪丹

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