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石墨电极和稀土价格持续上涨

今日石墨电极价格再度大涨 12.2%，最新报价为 40988 元/吨。石墨电极价格在最近一个月内飙涨超 60%，反映市场供求关系的变化，背后则是国家对“地条钢”生产企业的高压打击。

6 月 30 日是取缔“地条钢”企业的截止日，据新华社调查， 2017 年上半年国家共取缔、关停“地条钢”生产企业超过 600 家，涉及产能 1.2 亿吨。目前相关企业已全部停止生产并断水断电，其中绝大多数企业已完成了炉体、变压器的彻底拆除。国家发改委表示 7 月底前将组织验收，确保“地条钢”取缔到位，并上报国务院。 今年 8 月份，部际联席会议还将对“地条钢”取缔地区开展专项检查，严防落后产能死灰复燃。

由于国家对“地条钢”企业的严厉打击，钢铁企业转型升级的紧迫性凸显，钢厂对电弧炉的需求增加。作为电炉炼钢中的电极材料，石墨电极的需求量提升明显。据中国非金属矿工业协会石墨专业委员会副秘书长刘荣华表示， 预计石墨电极全年需求可能达到 60 万吨，较往年正常水平明显提升。由于供给端受环保因素影响，预计今年供给将出现缺口。

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此外，今日稀土价格上涨。氧化镨钕价格上涨 4.5%至 35 万元/吨，氧化镝价格上涨1.7%至 120 万元/吨。今年稀土“打黑”行动接近常态化，工信部近日也成立了整顿稀土行业秩序专家组。专家组的成立将提高“打黑”行动的专业性，将更好地封堵稀土生产监督各环节的漏洞，有利于稀土市场良性发展。据上海有色网调查，近期氧化镨钕存在断货或惜售暂停报价的情况，产业看涨情绪高。

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有色金属板块7月4日走势

2017 年 7 月 4 日，上证综指报 3182.80 点， 下跌 0.41%。深证成指报10474.83点， 下跌 0.57%。有色金属(申万)指数报收 3576.79 点， 下跌 0.83%。个股方面， 共有30 家上涨， 11 家持平， 71 家下跌。

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有色金属价格追踪

7 月 4 日，基本金属价格涨跌互现。其中，铜精矿价格下跌 0.52%，电解铜价格下跌 0.57%，铝锭价格上涨 0.14%，铅锭价格持平，锌锭价格上涨 1.38%，电解镍价格下跌 1.95%，锡锭价格下跌 0.53%。贵金属价格中，金价下跌 0.98%，银价下跌 2.31%。

精矿加工费中，铅精矿加工费与锌精矿加工费均持平。

小金属价格，镁价格下跌 0.35%，黑钨精矿价格上涨 0.62%，仲钨酸铵价格上涨0.40%，钼铁价格上涨 0.33%，高碳铬铁价格上涨 2.35%。其余小金属价格持平。

稀土金属中，氧化镨钕价格上涨 4.48%，氧化镝价格上涨 1.69%，其余持平。

炭素中，预焙阳极价格上涨 3.22%，石墨电极价格上涨 12.22%，针状焦价格持平。

非金属矿，菱镁矿价格持平。

6 月 30 日，放射性金属 CME 铀期货价格持平。

7 月 3 日， LME 铜库存上涨 11.44%， LME 铝库存下跌 0.13%， LME 锌库存下跌0.70%， LME 铅库存下跌 0.91%， LME 锡库存持平， LME 镍库存下跌 0.21%。

6 月 30 日，沪铜库存周跌幅 4.67%，沪铝库存周涨幅 0.07%，沪锌库存周跌幅11.57%，沪铅库存周跌幅 5.11%，沪锡库存周涨幅 6.19%，沪镍库存周跌幅 2.06%。

7 月 3 日， LME3 月期铜下跌 0.02%， LME 三月期铝上涨 0.37%， LME 三月期锌上涨 1.18%， LME 三月期铅上涨 0.83%， LME 三月期锡上涨 0.38%， LME 三月期镍上涨 0.80%

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行业资讯

1）6 月份氧化铝相关数据分析

据统计，截止到 6 月底，全国氧化铝总产能为 7928 万吨，开工产能 6862 万吨，开工率 86.55%。相较于 5 月份氧化铝产量修正后的 578.8 万吨，同比增加 13.12%。目前中铝河南分公司置换的 80 万吨产能已达产。中铝山西分公司减产的一条生产线 80 万吨产能尚未复产，中铝中州分公司和中铝遵义压产部分已经恢复满产。三门峡义翔 60万吨产能 6 月份检修预计 7 月初复产。东方希望晋中铝业 2 条生产线(产能各 100 万吨/年)轮流检修完成并在 6 月初恢复生产;山西华兴铝业因设备故障减产约 40%持续约 25天。山东魏桥部分生产线降负荷改造，日产量约降低 1200 吨。山东无棣齐星 50 万吨氧化铝装置恢复时间待定，云南文山铝业二期 60 万吨预计 7 月底投产。铝融网统计， 2017年 5 月中国国产氧化铝按运行产能加权平均成本 2311 元/吨，较 4 月份下跌约 35 元/吨，6 月份氧化铝成本相对呈现出了微幅下跌。（资讯来源：长江有色金属网）

2）PGMC 看好镍市场前景

受镍价反弹影响，菲律宾第二大镍矿生产商 Global Ferronickel Holdings, Inc. (FNI),看好今年镍市场前景，并预计镍矿发货量将高于 2016 年。在公司年度董事会上， FNI董事长 Atty. Dante R. Bravo 称截止 2017 年 6 月 27 日附属公司 Platinum Group MetalsCorporation (PGMC) 镍矿发货量达到 174.7 万湿吨，价值 3214 万美金，年初至今的均价为 18.4 美元/湿吨。公司 2016 年同期发货量为 103.7 万湿吨，价值 1441 万美金，去年同期的均价为 13.9 美元/湿吨。 “如果天气情况良好的话，我们预期能够完成 2017年的生产目标 600 万湿吨，” Bravo 称。公司去年全年镍矿发货量为 431 万湿吨，全年均价为 17.93 美元/湿吨。（资讯来源：长江有色金属网）

3）2017 年度全国稀土矿开采总量控制指标为 10.5 万吨

国土资源部日发布 2017 年度稀土矿钨矿开采总量控制指标的通知：2017年度全国稀土矿（稀土氧化物 REO）开采总量控制指标为 105000 吨，其中离子型（以中重稀土为主）稀土矿指标 17900 吨，岩矿型(轻)稀土矿指标 87100 吨。全国钨精矿（三氧化钨含量 65%）开采总量控制指标为 91300 吨，其中主采指标 73200 吨，综合利用指标 18100吨。（资讯来源： 长江有色金属网）

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7月4日国内外要闻

国内方面：

（1）中国人工智能成全球第二大“吸金”地。过去一年，中国人工智能领域融资规模约为 26 亿美元，是美国该领域融资总额的七分之一，远高于以色列和印度，成为全球人工智能领域第二大“吸金”地。 36 氪近日举办的 2017 商业新生态峰会公布了这一数据。值得注意的是，获得融资的人工智能企业中，处于 A 轮等早期阶段的占比达81.4%，有将近 5%的企业被并购。“这说明人工智能行业目前还处于起步阶段，大部分企业仍在探索可能的应用领域和商业化场景。” 36 氪相关负责人分析。人工智能在多个领域撬动了巨大的想象空间。全球著名管理咨询公司埃森哲日前发布的最新研究报告提出，人工智能到 2035 年有望拉动中国经济年增长率从 6.3%提速至 7.9%。（资讯来源：新华网）

（2）楼市处“弱平衡”，须防炒作卷土重来。3 月中旬以来，全国各地出台严厉的房地产调控政策，从过去以限贷和限购为主要特征的“两限”，进一步升级到限贷、限购、限价、限商和限售等“五限”措施，对住宅投机炒作行为进行围剿，取得了积极成效。据国家统计局数据， 5 月，具有楼市风向标的北京市二手房价格环比下降 0.9%；15 个一线和热点二线城市房地产市场基本稳定，其中九个城市新建商品住宅价格下降或持平。尽管如此，热点城市房价上涨预期尚未逆转，土地价格仍明显上涨。综合来看，当前楼市正处于“弱平衡”状态，市场稍有些风吹草动，都可能会打破这一局面，引发连锁反应。截至 6 月 20 日，全国卖地最多的 50 个大中城市合计卖地金额同比上涨 36.3%，平均地价上涨 32.6%。（资讯来源： 新华网）

（3）A 股上半年 64%股民亏损。Wind 资讯数据显示，截至 6 月 30 日，沪深两市股票总市值达到 57.61 万亿元，较 2016 年年末的 54.72 万亿元增加了 2.9 万亿元。同花顺投资账本数据显示，今年上半年亏损股民比例高达 64%，更是有一半的股民亏损幅度超过 4%，盈利股民只有 36%。对比沪深两市市值与个人账户收益，有投资者称“炒了个假 A 股”、“被平均了”。 从指数表现也可以看出，上半年 A 股行情分化明显。截至6 月 30 日，上证指数涨幅 2.86%，深证成指涨幅 3.46%，创业板指数却录得 7.34%的跌幅。（资讯来源： 新华网）

国外方面：

（1）美国 6 月 ISM 制造业指数 57.8，创 26 个月新高。美国供应管理协会（ISM）周一公布的数据显示，美国 6 月 ISM 制造业指数 57.8，高于预期 55.2 和 4 月前值 54.9，并突破了 2 月前值 57.7，站上 2014 年 8 月以来新高。该项数据已经连续十个月高于 50荣枯线水平，表明美国制造业继续扩张。在分项数据方面，美国 6 月 ISM 制造业新订单指数 63.5，高于前值 59.5，连续十个月扩张，并重回 3 月触及的 60 关口上方。就业指数 57.2，高于前值 53.5，创 3 月以来最高，并从去年 10 月起连续九个月强势回涨。不过制造业物价支付指数 55，创 2016 年 11 月以来新低，远逊于 4 月前值的 60.5。但 Fiore认为，这仍代表原材料价格实现连续 16 个月增长，只是增长幅度同上月相比明显放缓。（资讯来源： 长江有色金属网）

（2）英国退欧步伐或将放缓。“强硬式退欧”或使英国银行业的重组费用达到 150亿欧元， 来自欧洲金融市场协会(AFME)的报告显示， 围绕“强硬式退欧”的重组操作可能会使英国银行业付出 150 亿欧元的成本，并增加 400 亿欧元的一级资本金要求， 英国退出欧盟可能会使欧洲批发融资市场支付巨大代价，并遭到巨大破坏。《金融时报》报道称，该计划据称得到了英国高级官员的非正式支持。在此之前，由于特蕾莎-梅在提前选举中表现差劲，英国保守党内部的一些人士希望通过推动“温和式退欧”挽回局面。（资讯来源： 凤凰国际）

（3）特斯拉第二季度销量大涨， 53% Model 3 本周下线。据特斯拉官网发布的数据显示，特斯拉 2017 年第二季度的交付量超过 22000 辆，其中 Model S 的交付量超过12000 辆，而 Model X 的交付量超过 10000 辆，对比 2016 年同期增长 53%。 2017 年前半年的交付量约为 47100 辆。特斯拉首席执行官埃隆·马斯克在推特上连发三条消息宣告 Model 3 的量产工作提前两周通过相关法规要求，预计第一辆 Model 3 将于本周五下线。马斯克在推文中指出，将于 7 月 28 日为首批 30 名消费者举行交付仪式。 Model 3的产能将以指数级增长，预计 8 月产量升至为 100 辆， 9 月可达 1500 辆， 12 月份产量可达 20000 辆。（资讯来源： 长江有色金属网）

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行业风险提示

下游需求不及预期。