【课前小复习】

开始这一课之前先来复习一下上一课的要点，上一课我们学习了：

1、如何看一只基金的基本信息

2. 什么是单位净值、累计净值

3. 怎么看历史净值

4. 分红是什么?分红多的基金就是好基金吗?

5. 基金持仓是怎么一回事?

6. 怎么通过基金规模变化判断是不是好基?

7. 持有人结构是判断基金好坏的因素吗?

以上这些如果你还尚有疑问，赶快去趁热打铁复习下上一课吧：

今天咱们来继续说那些令人头晕眼花的参数和图表。

打开上一课最开始那个基金详情的页面。往下拖动。

首先是净值估算分时图：

这个图显示的你查看的当天，这只基金的净值的实时走势，不过是估算。横轴是时间，纵轴是净值。是按照这支基金持仓的情况，在进行实时交易过程中，估算它在每一个时点上每份基金的净值的一个走势图。

这图有啥用么?就是这只基的净值在当天的变动情况，而且是估算，真正的当日净值得晚上结算后才能出来。所以单看这图，信息很有限，不适合作为要不要买一只基金的评判因素。

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接下来，净值估算分时图右边的持仓情况上一课说过了。继续往下拖动，看到的是涨幅情况：

这里有该基金的涨幅情况，还有同类平均以及沪深300的涨幅，可以当成一个基准来做比较。时间维度包括1周、1个月、3个月、6个月、1年等等。

下面是同类排名以及四分卫排名，也是用来做比较用的。(根据天天基金网的注释：四分位排名是将同类基金按涨幅大小顺序排列，然后分为四等分，每个部分大约包含四分之一即25%的基金，基金按相对排名的位置高低分为：优秀、良好、一般、不佳)。

总的来说，这部分的信息是和行业作比较的，对于完全不知道怎么选基金的同学，是一个比较直接的信息，看看这只基在行业里的情况，但注意不要只看近期表现，要从不同时间维度来衡量。长期(超过一年)在行业里表现不佳的，最好不选。一般来讲，基金成立以来的业绩维持在排名中前30%或50%就可以了，不必过分关注过去12个月甚至更短时间内表现最好的基金。

再往下历史净值和分红上一课也说过了。接下来，基金评级：

基金评级是由基金评级机构收集有关信息，通过科学定性定量分析，依据一定的标准，对投资者投资于某一基金后所需要承担的风险，以及能够获得的回报进行预期，并根据收益和风险的预期对基金进行排序得出的。

和上面刚说过的行业排名类似，基金评级也是比较直接反映一只基金表现的指标，可作为投资的一个参考因素。但你会发现评级相同的基金很多，比如好多基金都是五星啊，那咋办呢?所以单靠这一项，是没法选出具体要买哪只基的，还得结合前面说过的那些指标进行综合判断。但是评级太低(三星以下)的就可以直接pass掉了。

接下来是累计收益率走势：

你也可以切换去看“单位净值走势”和“累计净值走势”，不过我们重点来看“累计收益率走势”这张图，因为这里能看到和大盘的比较。之前年末理财第三课里咱们说过，一只基金如果长期以来表现都能优于大盘，说明基金经理对这只基金的管理是比较成功的。以上图为例，这里选的是近6个月，该基金的表现看起来是不温不火，和大盘犬牙交错，基本是跟着大盘走的。有可能是基金经理略保守。

再往下就是和该基金相关的要闻、公告。有兴趣的同学可以看看。

基金经理变动需要关注一下。关于如何判断基金经理好坏，之前年末理财第三课里说过这个，这里再进一步讲讲。

长期业绩较好的基金通常都有一个特点，就是管理层稳定，不常更换基金经理。投资者需要了解基金经理的从业经验、以往管理过的基金、基金投研团队，判断其投资风格与自身的风险承受能力是否匹配。

1、从业经验

基金经理的经验通常比学历重要，尤其是要在国内市场经历过牛熊转换，比如刚刚海外留学归国的博士，可能不如从业十多年学历是硕士的基金经理更值得信赖。

基金经理是否能够根据行情熟练转换行业也是很重要的，如果基金经理只熟悉一两个行业，而没能进行适时调仓换股，错过了行业轮涨的机会，是不可取的。

老基金的以往业绩是由不同基金经理在各自任期内的业绩组成的，要观察该基金经理在任期内业绩是否尽如人意，是否与以往基金经理的业绩差别过大。

2.以前管理过的基金

以前管理过的基金业绩是否稳定，如果随着市场的起伏波动过大是不可取的。

3. 投资风格

基金经理的投资风格最好是稳定的、一以贯之的，如果基金经理经常改变投资风格则是不成熟不规范的。应判断其投资风格、投资理念是否与自身的风险承受能力、投资理念匹配。

4.基金经理的职业操守

你所选的基金经理是否有被监管部门处罚的不良记录，可通过搜索网上新闻进行了解。

5. 关于明星基金经理

国内市场还很不成熟，所谓明星基金经理都是短期业绩排名靠前的，并不代表以后长时间内都能创造丰厚利润，因此基金经理的业绩稳定性比短期业绩是否够“明星”更可靠。从以往的经验看，在较长历史时期业绩回报表现领先的基金，几乎没有在单一年度获得最高的回报。巴菲特、比尔•格罗斯是世界范围内最好的基金经理之一，任何单一年份中都有众多能战胜他们的基金经理，但从长期看，他们的业绩非常稳定，即在市场最好的年份他们所管理的基金回报未必是最好的，在市场最差的年份其回报一定是最好的之一。

最后我们把页面拖到最下面，可以看到基金的配置情况：

这里的柱状图可以很直观地看到一只基金在不同类别资产上的分配(股票、债券、现金分别占比)，也可以看到在不同行业上的分配占比。还是那句话，如果你对行业有研究，有偏好，这个部分的信息对你是个参考。如果你对这些没有了解，那么就赶快学习吧，从关注新闻开始。

最后一张图是申购赎回情况，反映的是一只基金的买卖情况，一定程度上也算是投资者对一只基金信心程度的表现吧。

关于基金的各项指标、图表，就先讲到这里。还有什么问题，欢迎给老班留言。最后老班想给同学们一些建议：

咱们投资理财拿的是真金白银，自己辛苦挣来的，所以千万不要轻率。自己的钱自己最在意，犯懒或者一味跟风都是对自己的钱不负责任的行为。真的想在投资理财上有所收获，不要只是问别人哪只股票好，哪只基金好。你得知道为什么好，为什么不好。不然你就只能一辈子跟着别人屁股后头转，对自己的钱没有任何掌控能力了。俗话说，授之以鱼不如授之以渔。

同学们，好好学习吧，新的一年，做个不折不扣的财女!

BY她理财网班主任来了

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